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篇1：小微企业融资模式创新研究论文
小微企业融资模式创新研究论文
一、小微企业融资过程中面临的困境
（一）融资渠道单一
目前在小微企业融资的过程中，其融资的渠道主要包括两种，一是外源融资，二是内源融资。其中，外源融资也可以分为两种形式，即间接融资形式、直接融资形式。以债券或者股票的方式，向社会公开进行资金募集，则为直接融资，而通过中介，如信用社、银行等进行的融资则为间接融资。而小微企业的内源融资则主要包括自有资金、营业积累的资金、风险资金以及借贷资金等。由于小微企业具有密集型的劳动，且具有高度统一的经营权与所有权，而企业管理者考虑到自己的控制权，就不会通过直接引进投资者的方式进行融资，因而一般会通过商业银行贷款、熟人借款或者利润积累等方式进行融资。
（二）融资成本高
由于很多小微企业缺乏标准信息的统计、规范的管理，同时发展的规模也相对较小，因而其经营的状况外界很难进行准确的掌握，这就造成了小微企业很难获得外界资金的支持。同时小微企业习惯通过现金进行交易，财物制度缺乏一定的规范性，且银行流水记录以及财务报表等也缺乏一定的可靠性，这就导致了小微企业在经营过程中抵御风险的能力较差，因而容易出现停业、破产的情况。另外由于民间借贷具有较低的交易和信息成本，且灵活方便、手续便捷，因而对于小微企业融资问题能够进行有效的解决。
（三）缺乏健全的融资体制
在我国以往的金融体制中，对于小微企业存在两种歧视，即规模和所有制两个方面，这对小微企业的融资造成了严重的阻碍。由于国企产权与国有商业银行的属性相同，且结合历史经验，一般更倾向于通过国有企业进行贷款发放。由于小微企业属于个体工商户和私营企业，很多大型的商业信贷都会尽可能的将其避开，再加上其融资具有较强的时效性，因此造成了小微企业的融资并不理想。
二、互联网金融与小微企业融资模式的创新
由于小微企业大都存在信息不对称、管理不规范以及规模较小等问题，且小微企业融资模式的发展的.过程中，传统的融资方式以及成本体制等，依然不能适应其日渐增长的需求。而互联网金融，由于具有“协作、平等、开放、分享”的特点，因而使得普惠金融获得了极大的发展和进步。同时互联网金融也为小微企业的融资问题解决，提供了创新的模式和思路。而互联网金融与小微企业融资模式的创新主要包括三种：一是P2P网络信贷模式；二是众筹平台融资模式；三是大数据金融模式等。
（一）P2P网络信贷模式
P2P网络信贷又称之为点对点信贷，即企业或者个人利用第三方这一独立的平台来匹配借贷资金的双方，其中介平台即为网络信贷平台，在该平台上，借款人通过借款标的发放，而投资者通过竞标则将贷款发放给借款者，这样的模式则称为P2P网络信贷，例如宜信以及拍拍贷等。正规金融机构对于小微企业融资中存在的问题无法解决，才催生了这种信贷模式的星期和发展。在信息技术飞速发展的今天，互联网金融促使小微企业克服了信息不对称的困难，同时在融资的过程中利用这种模式，小微企业就能对利己的贷款利率进行自主的选择，从而促使交易成本获得了极大的降低。因此在互联网金融的背景下，小微企业融资模式的创新，则需要通过P2P网络信贷来进行。
（二）大数据金融模式
依托于非结构化、海量数据的融资模式则称之为大数据金融，利用云计算以及互联网等信息化方式，专业化的分析和挖掘大数据，同时再结合金融方面的传统服务，就能开展一些具有创新性的融通资金的工作，例如阿里小贷等。在该模式下的融资平台，其金融服务的开展主要是电子商务企业，其拥有海量的数据，并且还能快速的从这些数据中搜索出有用的数据信息。与银行相比，大数据金融模式是在企业行为数据的前提条件下，对其还款能力进行判断，而不是按照企业的负债资产来确定贷款，这样就促使小微企业的融资模式获得了良好的创新和发展。
（三）众筹平台模式
通过SNS传播以及互联网的特性，项目发起人发动公众的力量，并将公众的渠道、能力以及资金集中起来，从而为创办企业、个人或企业进行某种项目或者活动提供一定的援助资金的模式，则称之为众筹平台融资。众筹平台融资与传统融资方式相比，其特点主要为融资门槛低、小额大量、且判断标准不再是以企业的商业价值为主。随着近些年的发展，众筹平台融资的运行模式也变的多种多样，即借贷制众筹、募捐制众筹、股份制众筹、奖励制众筹等。
三、总结
综上所述，通过对互联网金融与小微企业融资模式创新的研究和分析，可以看出，在小微企业融资的过程中，为了有效的解决其融资困难的问题，在互联网金融的基础上，小微企业融资模式创新主要可以通过众筹平台融资、大数据金融融资以及P2P网络信贷融资的模式来实现，这样就能有效的解决小微企业融好资存在的各种问题。
参考文献
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篇2：小微企业融资创新模式分析论文
小微企业融资创新模式分析论文
摘要：随着网络信息的不断发展，金融市场下的互联网金融行业逐渐走入人们的视野并得到人们越来越高的关注，作为促进我国市场经济发展的重要组成部分，小微企业能够有效的促进就业，但是由于融资的问题使得小微企业的发展面临越来越大的挑战。本篇文章就通过对当今小微企业融资的现状，对互联网金融环境下的小微企业融资创新模式做出相关探讨。
关键词：互联网金融环境;小微企业;融资;创新模式
近几十年来，我国小微企业的数量急剧增长，已经逐渐成为支撑我国国民经济发展的重要力量，小微企业的发展为社会提供了很多就业岗位，有效的缓解了社会的就业压力，这对社会的经济增长和保证社会的稳定有着很大的作用，但是小微企业的融资问题已经逐渐成为阻碍企业发展的关键因素，新型的互联网技术在金融领域的应用衍生出互联网金融这一全新的行业，这将给我国小微企业融资难的发展困境带来转机。
1、小微企业的概念和基本特征
小微企业是由我国经济学家郎咸平教授提出的概念，主要是指小型企业、微型企业、个体工商户以及以家庭作坊模式为主的企业。与大中型企业相比，规模较小、企业所提供的产品或服务种类比较单一、员工人数较少、经营决策权比较集中且融资范围较小是小微企业的主要特点。小微企业的这些自身特点有一定的优势和缺点，首先规模小，比较容易进行内部管理，这在一定程度上有效减少了企业的内部管理成本；但同时在资源上较为缺乏，比如人才资源较少、资金资源相对匮乏、设备资源不能及时更新等情况，这些情况会导致一人身兼多职的现象出现，虽然能够减少一定的劳务成本，但也会造成企业内部人员的职权和岗位职责不能明确的划分，从而造成企业内部管理的不稳定；再者小微企业服务的业务范围偏向单一，范围较小，业务流程操作相对较为简易，这对于节约企业成本，降低企业风险有很大的帮助，但是同时对企业的发展和转型以及综合市场竞争力的`提升有一定的阻碍作用。
2、小微企业传统金融模式下的融资现状和问题
我国的小微企业在进行融资时，经常会陷入出价的价格高但是获得的资源却较少的情况，造成融资价格和信贷资源的不匹配状况，这主要是因为小微企业在进行银行借贷时往往需要更高的成本，另外在融资的资金来源上也比较狭窄，所以说当前我国小微企业的融资情况非常的不均衡。有调查显示，大部分的小微企业在进行外部融资的首要渠道就是银行贷款，一般情况下，小微企业所需要的贷款金额较小，贷款的期限也相对较短，由于周期性较强，因此贷款需求会比较急切频率会比较高。由于缺乏相关法律制度以及政府政策的支持，商业银行对小微企业的提供的信贷服务过于繁琐且外部融资渠道比较狭窄，没有建立健全相对应的融资担保体系，这些都造成了小微企业融资的困境。
3、互联网金融环境下小微企业融资的创新策略
3.1第三方非银行金融机构的支付方式
所谓第三方支付主要是指一些非金融机构参与收款与付款的过程进行网络支付和转账等业务，企业在选择非金融机构时要注意其是否具备一定的信誉。通过第三方支付的方式，企业不需要进行抵押就能获取一定额度的融资，能够有效解决企业交易成本高且信息不对称造成的融资难度。在当前第三方支付平台的不断发展下，客户覆盖范围越来越广，服务形式也趋于多样化，同时有利推动了商业银行针对小微企业推出的互联网金融业务，第三方支付也可以通过对数据的分析，对小微企业的信用进行评估，为小微企业提供更合适的信用融资服务。由此可以看出，第三方支付为小微企业的贷款服务提供很大的便利，对小微企业的长期发展有很大的推动作用。
3.2通过大众人群进行融资
小微企业以互联网为平台进行大众筹资，主要是对自己设计的创新产品通过网络进行宣传并发布，网络上的网友可以通过团购或者是预先订购的方式购买企业设计的产品，从而使企业筹集到资金，但是在这种模式下的资金筹集有一个限定就是要在一定的时间内达到或者超过事先设定的目标金额才能获取资金。众筹模式的兴起颠覆了传统模式下的企业项目融资渠道，有效降低了融资的门槛，让大众人群能够参与到企业融资过程中，小微企业可以选择对自己有利的回报方式，降低融资的成本。
3.3P2P网络借贷模式
P2P网络借贷属于一种民间借贷模式，它主要是通过小额资金的聚集实现的，需要进行融资的小微企业可以通过网络平台找寻适合自己的借贷用户，这种网络借贷主要分为两种形式。一种是P2C，另一种是P2B，这种融资渠道有线上渠道，主要是在网络平台上实现借贷；另一种是通过网络进行申请，实际的处理放在线下，最后一种则是企业选择合适的借款人，作为中间人将债券转给投资方。通过这个平台进行融资，只需几部简单的电脑操作即可完成借款申请，并且还可以随时查看借款的进度，归还借款也可以通过此平台完成，这将大大提升企业的融资效率，很好了解决了银行等金融机构借贷程序的时间限制，互联网平台会让双发之间的交流趋于透明化，能够有效降低小微企业贷款的风险，企业还能依据自身情况选择合适的贷款类型，这些对于小微企业的融资都是大有裨益的。
4、结语
社会经济的不断发展和互联网技术的日益成熟造就了互联网金融的大环境，这为小微企业的发展提供了更大的机遇，互联网金融较传统的金融模式更具优越性，互联网金融不仅大大推动了市场经济条件下金融业的发展，同时也为小微企业融资问题带来了转机，小微企业一定要善于抓住机遇，在互联网金融模式的基础上，不断改革创新之前的融资模式，勇于开拓其他的具有可行性的融资渠道，扩大外界资金的来源，为企业的发展提供更多的有利条件，从不断增强企业竞争力。
参考文献：
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篇3：小微企业融资模式分析论文
小微企业融资模式分析论文
摘要：现代小微企业的不断发展，在社会上也解决了大量的就业问题，为促进对民生经济的增长发展，并通过对其中的重要性，和制约性的发挥等，都需要根据社会的发展来进行汇总分析。在进行互联网金融助推下的企业融资发展分析，现代P2P的模式，在很大程度上，推进了在此类金融模式下的发展推动，其不同的模式，其影响也更为巨大。
关键词：互联网金融；小微企业；融资模式
微小企业是对我国经济体系的一项重要组成部分体现，也极大的缓解了现有的就业压力，促进了现代经济体系的成熟稳定。而就我国现阶段的微小型就业企业的发展模式来看，不同的就业模式对整体的生产结构建设等，都造成了极大的影响。但是在这个不断的发展过程中，微小型企业的发展，也出现了一个瓶颈，其主要的障碍就在于技术和金融制度上的障碍。其中由于传统银行的信贷风险和融资资金的应用问题等，可结合金融领域内的企业发展进行探究分析。为探究其发展的实际融资环境与社会价值，下面进行简要讨论分析。
一、互联网金融的发展分析
1.互联网金融的概念
从我国现阶段的互联网金融发展理念来看，其金融尚且没有一个精确的定义标准，而在这个过程中，互联网的金融概念，主要就在于对互联网大环境背景下的金融定义。这其中，对于不同金融模式下的预支形式以及便捷的使用格局等，都会造成市场信息上的应用改良，而如何保证其信息的运输安全性，就可以结合市场的需求，进行综述调整。对于使用程度上的交易安全性来说，网络金融行业，与中介差异不大，这也导致在实际应用上，容易出现配置效率上的问题出现，这样对经济的增长差异等，都会导致在应用幅度上出现交易成本问题。而在银行的角度来看，互联网金融是指对银行的金融机构，在利用信息技术服务下的一种金融营销模式。对于互联网的信息金融服务模式，相比较穿欧婷金融的结合精神，也可以更好的满足对新兴领域内的互联网保护执行。对于互联网金融的不同观点，以及应用的定义逻辑等，都可通过现代的移动通信技术来实现金融服务，从兼容的结构运营模式来看，其透明力度，对传统金融的结构运行模式，和使用的金融透明程度强度等，都能够更好地满足对使用度上的保护。
2.互联网金融的特征
在实际的应用中，互联网金融具有如下几大特征。首先，其发展给予大数据时代。随着现代的互联网时代到来，人们的生活逐渐形成数据化的模式，而在这样的金融核心资产中，给予大数据的运行运用，在高频交易汇总，就可能出现对社交情绪以及分析信贷风险内容等多个方面的应用危机。而这样的使用，也将直接影响到传统的银行金融业务。其次，在银行的金融服务偏向上，互联网金融，其理论与传统银行二八定律存在差异，其中，不一两成客户为主，而是采取更多的八成小客户为主要资金吸纳点，并进行小额个性化服务，同时实现对传统金融体系中，原本无法获得较好资金利益的基础上，完成对金融和服务体系内部的优先性执行。对于客户的个性化需求体系，结合在不同优势环境下的有效改良中，可结合相应的社会需求，进行综合性的论述分析。然后，互联网金融高效性和便捷性，都要优于互联网金融业务。随着人类计算机技术的不断发展，在进行相应的业务使用过程中，计算机的安全使用标准，对业务的处理速度，以及客户所提供的便利性高效性发展上，都极大的满足了对电信数据库的应用需求。而通过网络数据值的快速发展应用，其不断的发展基础，就更进一步的完善了在信贷工厂的全面建设。最后，互联网金融服务成本极低。随着互联网模式的不断推进，人类意识到，通过互联网模式进行金融体系服务执行，其应用的信息甄别技术，以及匹配的定位交易作用等，都极大的改善了对利润上的最大化分配，同时也极大的降低了使用成本。这一问题，对金融机构的营业网点资金使用，都更好的满足了在开放性透视标准上的有效性建设。而从消费者的开放性透明度来说，在P2P平台上，也能够更好的找到适应资金的金融产品，并减少信息的不对称问题发生。
二、小微企业的融资现状分析
小微企业的容积情况特点主要有如下几点。
1.小微企业融资渠道较为单一
因小微型企业在融资渠道方面都存在一定的不足，其主要的原因是因为内部融资包括自有渠道内的资金等，都存在一定的风险问题，这些，都给资金的使用带来了不便。除此之外，外援融资，又存在着信任危机，从而导致在使用上，容易形成不良产业链。除此之外，债券以及股票形式的公开形式，对社会的影响也十分的严重，导致了诸多的经验权限出现问题，需要对基本的企业密集型进行综合执行，并改善对企业自身在控制权方面的应用。但是，其单一性渠道的使用问题，对基本的股权引进模式等，都会造成不良的安全管理问题。
2.小微企业在融资过程中成本相对更高
相比较传统规模的融资机构来说，由于小微企业自身的规模较小，且管理不够规范，从而导致诸多的信息统计方式不够标准，对外界的经营模式等，都会造成不良影响，而这一问题，对于成本的使用等，也哦度会造成不良情况的产生。而针对微小企业在财务制度的管理上，也更多的应用现金交易，缺乏较为可靠的财务报表和银行记录，这就更容易导致其在信用使用上，出现审核方面的问题。而这一问题，都极大的加重了融资的`成本问题，并为其后续发展增加了金融风险。
3.传统金融体制下的小微企业融资状态
由于我国传统的金融体系是以国有大型商业银行作为主要的引导作用，而在这过程中，就会导致在企业使用上，更容易出现制度和规范化等双重歧视问题的影响。而针对国企在这一类问题的处理方式上，小微企业的发展，对于个体户的在资金注册方面等，都会直接影响到贷款的信用问题。如企业自身不具备相应的管理制度以及规模，那么银行无法提供贷款，就会造成在风险投资上，出现诸多的成本问题出现。
三、互联网金融视角下小微企业的融资模式创新分析
小微企业存在的问题，会间接影响到在发展过程中的开放性问题，而其中所普惠的金融发展关系等，对基本的小微企业融资问题都产生了极大的思路发展模式问题。而如何确保在互联网环境下实现对小微金融企业的创新发展，应从以下几点进行简要分析。
1.P2P网络信贷模式探索
P2P是对现代网络服务模式的一种全新理念，最为成功的典型为人人贷，通过个人与企业之间的第三方网络平台进行资金的双方面众筹匹配，促进在不同的匹配流程上的信贷平台发展，并为中介平台使用提供一个较好的应用标准。投资人在进行贷款发放过程中，就可以根据贷款公司的各信息资料进行审查，在确定安全无误后，方进行信贷投入，这样即大幅度降低了信息的对称度，同时也保障了企业的信息安全性。
2.大数据金融融资模式的发展
针对现代大数据时代的不断发展，在进行海量信息的非结构性数据应用中，互联网服务，为企业发展提供了新的发展领域。其中创新性的资金融通工作，如阿里蚂蚁金融等，都极大的满足了在现有服务体系内的信息服务平台供应，其海量数据信息，对电子商务的企业所开展的信息能力等，可结合相应的基本数据来进行融资分析。通过全网新共享，从而更好地完成对企业在负债信息上的审核，也能够更好的确保小微企业的融资模式促进。
3.众筹平台的融资模式创新
相比较传统的规模性投资问题，现代金融模式，通过众筹形式进行创业融资，能够更好的保证企业在资金供应问题上的表达，而这个过程中，其运营的模式，都能够刚好的确保对项目时间和资金量等多个方面的应用问题，其作用，也更好的确保了利润的分布供应作用。
四、总结
总的来说，随着现代信息技术的不断发展，互联网金融小微企业的资金发展，对整体的相关性发展等，都形成了一个简异的供应信息连，其发展对所覆盖的面以及运营范围等，都有较好的发展作用。其监督管理效果，相比较传统模式，能够更为直观的实现对信息的监督管理，在应用，有着较为广泛的意义。
参考文献：
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篇4：小微企业融资论文
小微企业融资论文
1.合理引入民间资本介入中小微企业
由于VC/PE发债门槛高、募集有限，因此，VC/PE发债存在的主要问题导致其难以成为主流募资模式。相反，激活民间资本，可以助推中小微企业快速发展。据权威统计数据显示，我国目前闲置资金高达10万多亿元，更有大量资金沉淀在银行，而中小微企业、工商个体等却融资困难。反差强烈的供求矛盾，以及国家鼓励民间资本进入金融服务领域的系列政策推动，湖南省“中亿佰联”应势而生，为民间投融资双方架起了一座“金”桥。
该种模式具有安全可靠、灵活高效、互利共赢三大特点。确保以借贷双方合法、有效的抵押程序来规范双方的权益和义务，创立了一套严密的法人客户信用调查体系，帮助民间富余资本安全、合理地流入市场;采取十分灵活高效的方式，一般三日内为“借贷”双方办理好一切相关手续，以解决个体户贷款难之又难的问题;以坚持“不超过同期银行贷款利率4倍的合法利率”之原则，长期为中小微企业提供财产抵押和信誉管理。
2.建立以政府为主导的担保机构
建立以政府为主导的担保机构，在不以盈利为目的的情况下，需要由国家出资。政策性担保机构可以为融资困难的小微企业提供担保以增强其融资能力，最终实现国民经济结构的优化和经济的稳定健康增长。
同时，也可以建立由财政出资的.担保机构。财政担保具有资金来源稳定、依托政府信用等较多优势，更为重要的是，财政担保可以剔除传统行政管理对资金供需双方的不当干预，并将财政直接投入转变为向金融机构提供担保。此外，地方政府也可以成立独立核算或成立依托政府某一部门的农业担保机构，或者由政府提供农业担保资金成立小微企业担保机构，委托其进行中小企业信用担保、管理和开展小微企业担保业务。
3.搭建信息平台与融资平台以在银行和企业之间牵线搭桥
各地政府在注重产业结构调整与服务企业发展同时，努力构建适合企业投资和发展的环境，重视向大企业提供服务和引导中小微企业发展，鼓励中小微企业联合发展，提高融资能力和资信水平。政府还要通过搭建信息平台，一方面将中小微企业资金需求提供给银行，另一方面将银行的金融产品推介给企业，让银行和企业双赢，更好地为企业服务，促进区域经济的发展。
政府也要积极搭建为中小微企业服务的融资平台，可以尝试建立以财政资金主导的担保公司，为中小微企业提供担保，加快区域中小微企业担保体系建设。
4.切实实行财税优惠政策
为减轻中小微企业负担和增加中小微企业融资的成功率，应采取扶持中小微企业发展的差别性优惠税收政策并将其落到实处。具体而言，一是扩大财政设立的科技型中小企业专项资金规模。现行政策中，财政补贴分配与税收支持均以中型高科技企业为主而忽视了小微企业。
二是降低小微企业年应纳税所得额的门槛，即将享受优惠的小微企业年应纳税所得额提高，如从6万元提高至10万元。
三是延长小微企业的优惠政策有效期，如从原来的优惠期年底延长至年底。四是对年应纳税所得额较低的企业直接免收企业所得税。这些制度供给可以切实减轻小微企业的负担，尽量实现帕累托最优。因此，进一步修订并切实实行财税政策与金融政策，可以有效发挥财税政策的资金杠杆效应。
篇5：浅谈小微企业融资瓶颈及模式分析论文
浅谈小微企业融资瓶颈及模式分析论文
摘要：随着网络技术的快速发展，互联网金融逐步在金融市场中拥有一席之地。互联网金融也为小微企业融资开辟了新领域。在当今的信息化时代，以第三方支付、众筹、网络信贷平台等为代表的互联网金融的发展势如破竹。相对于传统的金融行业贷款渠道来说，它是一种极大的进步。小微企业作为我国经济中不可或缺的一部分，其融资瓶颈问题亦不容忽视。本文对小微企业融资难问题进行了分析，并探讨互联网金融下小微企业融资创新模式。
关键词：互联网金融;小微企业;融资瓶颈;创新模式
小微企业融资难问题一直都深受人们的重视，在当今互联网金融的宏观背景下分析小微企业融资的现状，对促进小微企业融资难问题的解决具有十分重要的现实意义。
一、小微企业融资瓶颈
在当今中国的经济体系中，小微企业对促进经济的快速稳健发展，促进员工就业，维持社会和谐稳定方面有着不可或缺的作用。但是，201月广发银行发布的《中国微小企业白皮书》显示，当前我国小微金融企业在融资方面存在高达22万亿元的缺口，超过55%的小微企业信贷需求无法得到有效支持。小微企业的融资瓶颈集中表现在以下四个方面，即抵押、质押标的物缺乏，借贷风险大、融资途径单一、融资成本偏高、放贷手续琐碎。
1.抵押、质押标的物缺乏，借贷风险大。我国的相关抵押、质押等制度还不能够及时适应市场的发展需求，仍然需以不动产、动产等作为主要的抵押、质押标的物。对银行而言，其放贷对象必须满足信贷标准、放出的钱能按时收回等要求，以确保银行自身贷款低风险率、降低坏账率，保障银行利益。但由于小微企业的资产经营规模较小、管理经验不足、财务制度不完善、企业融资政策和信息不畅通、经营方式简单不规范等特点，导致银行很难精准掌握小微企业的财务状况，同时也冥冥中提高了小微企业融资的门槛。
2.融资途径单一。从融资渠道来源上来看，小微企业融资可分为“内部融资”方式与“外部融资”方式两种。目前，内部融资成为我国小微企业最普遍采用的方式。内部融资是指企业选择使用内部留存利润进再投资。近75%的小微企业通过自我融资，资金通常来源于合作伙伴、企业员工筹资以及亲戚朋友等。从经营年限和总体的比例来看，小微企业无论是处于创业期，还是发展到一定阶段，越是经营多年的企业对于融资的需求越大，自我融资占比也更大。可见，小微企业融资渠道狭窄且单一，内部融资占比高。
3.融资成本较大。经营业绩不稳定、经营信息不公开、财务不健全、融资经营规模较小等诸多问题使得小微企业融资融资能力低下，许多传统的金融投资机构不愿意放贷给小微企业，有些金融机构干脆提高贷款利率，拔高贷款门槛，以此来规避坏账风险。这就涉及到商业银行必须坚持商业可持续原则。这一原则要求商业银行在对商品定价时，既要能达到满足客户金融需求，也要满足支持商业银行收益。59.4%的小微企业借款显性成本在5%-10%。除此以外，还存在贷款资金存放银行，或者强制购买理财产品等隐性成本，从而推高了小微企业融资的总成本，为融资带来一定的难度。
4.放贷手续较为琐碎。商业银行主营业务的本质就是吸收储存资金，发放贷款。对银行等金融机构而言，向大型企业或小微企业放出同等额度的贷款，其利益是没有多少差别的。但是，大型企业要想获得贷款资格，商业银行仅需要查找并收集部分信用记录资料以了解企业的信用情况从而做出较为明智准确的判断。相反，要将等额贷款发放给一家小微企业，银行就得收集大量企业财务经营信息，在无形中增加了银行征信难度，同时也提高了银行征信成本。
此外，银行还需承担无法估量的'放贷风险和较高的发生坏账的概率。小微企业在取得贷款资格后，常常会因苛刻的审核标准面临复杂的放贷手续。由此可见，在互联网金融迅猛发展的新形势下，传统银行繁琐的贷款手续已无法适应小微企业的实际发展需求。
二、小微企业融资模式创新
互联网融资模式是不同于传统融资服务的基于信息技术，云计算，搜索引擎和社区网络为结构的融资模式。以互联网金融为背景的小微企业融资模式实质上是基于线上网络实现资金融通的融资模式，扩大了小微企业的融资渠道，在一定程度上缓解了融资的困境。
1.建立开放的互联网平台。从平台的角度，互联网小微企业融资服务是立足于一个开放的网络资质平台上的。其实质就是构筑了以债权转让渠道为基础的互联网信用体系融资模式。互联网平台为新型融资模式的发展提供了一套详细的信用体系，成为有别于传统银行征信体系的互联网信用体系。第三方支付平台通过互联网信用体系的指标来考核融资对象进而决定发放融资额度。而采用第三方支付，小微企业可在相关的金融平台上发布融资要求，贷款方通过平台进行交流，确定合作意向。降低借贷双方的匹配与量化的风险控制，实现产业化资本融合目标，从而进-步满足小微企业融资时间快的需求。第三方支付平台既可以解决小微企业的融资成本高，还同时可以为因银行小微企业的贷款手续繁琐、信息不对称等因素而造成融资困难提供解决方向。
2.拓宽融资渠道。从金融的视角，融资渠道主要涵盖了两种类型，一种就是小微企业的股权众筹渠，另外一种就是创新项目众筹渠道。大数据下的互联网融资的途径简便、快速、高效，融资的提供者和需求者的交流方式有了根本性的变化。信息技术解决了传统金融服务机构和小微企业之间的信息不对称，融资决策将日益基于数据和分析来扩大资金供给者和需求者的交流渠道，传统金融机构中介功能将被逐步弱化，大数据通过技术的创新与发展，以及对小微企业经营状况的的全面感知、收集、分析、共享可以直接在网上发行和交易贷款、股票、债券等。弥补了传统金融机构利率没有市场化的不足，从而吸引更大量的资金供给者，从而突破小微企业融资困局。
3.建立新型融资服务模式。从大数据的视角，互联网下小微企业融资模式还有别于其他传统金融机构的融资技术。金融机构的作用就是实现有限的资金的最优化分配，而解决的核心问题就是数据的处理。大数据金融具有非常巨大的优势，可以对于小微企业提供非常良好的融资服务。所谓大数据金融即借助于大数据来进行实施的金融服务，有助于信息数据挖掘技术等一系列的新技术，能够科学合理地分析苏宁等电商来建立起来的小额贷款公司，为了迎合电子商务环境中多样的数据，能够获取更加有效的小微企业的信用情况，从而能更好的了解互联网金融下小微企业融资的现实需要，通过大数据来科学合理地为小微企业提供信用融资等服务。
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篇6：互联网下小微企业融资模式探讨论文
互联网下小微企业融资模式探讨论文
摘要：随着社会经济的发展，小微企业呈现迅猛的发展势头，小微企业的稳定发展对我国社会主义市场经济的发展具有重要作用。本文深入分析了小微企业融资模式的现状，并提出互联网金融下小微企业融资模式的发展建议，以期进一步完善互联网金融融资平台，促进小微企业又好又快发展。
关键词：互联网金融；小微企业；融资模式
小微企业是我国国民经济的重要组成部分，在提供就业、增加国家税收收入，促进经济增长方面做出了突出贡献。目前，小微企业的发展面临着融资渠道单一、融资困难等问题，严重阻碍了小微企业的进一步发展。互联网金融的兴起，为小微企业的发展提供了更加广阔的发展平台，研究互联网金融下小微企业的融资模式对小微企业的发展具有重要的现实意义。
一、小微企业融资模式现状
（一）融资需求大
随着市场经济的快速发展，小微企业的规模和数量也在不断扩大，由于小微企业业务水平与发展速度的不协调，导致小微企业需要大量的资金支持。资金的短缺阻碍了小微企业转变为大型企业愿望的实现。众所周知，传统的小微企业的融资模式是以抵押贷款为主，由于小微企业发展规模有限，抵押物的价值不足，使企业无法成功筹集到发展所需的资金。例如，辽宁某公司，是一家以机械制造为主的技术性公司，处于发展初期，企业规模小，知名度较低，抵押物分量不足，使得融资困难，企业发展举步维艰。
（二）融资渠道单一
目前，我国小微企业普遍通过企业内部融资和银行借贷的方式筹集企业发展所需要的资金，还有的小微企业通过民间信贷进行融资，融资渠道狭窄单一。首先，小微企业资本基础弱，内部融资能力不足，受经济危机的影响，市场低迷，原材料价格和劳动力成本增加，进一步削弱了企业的内部融资能力。其次，银行贷款的过程复杂，耗时长，不符合小微企业下款快的需求，难以及时解决企业发展过程中遇到的资金问题。而民间借贷虽然具有时效短，放款快的特点，但管理缺失，市场混乱，无形中增加了小微企业的运营成本，是无奈之选。
（三）融资的结构不合理
小微企业的融资模式主要有内源性融资和外源性融资两种。现阶段，小微企业大多采用内源性融资，即依赖于企业的利润获得融资数额。但小微企业主要资金来源于企业积累和所有者的投资，内部融资能力不足，过度依赖于这种方式使企业发展陷入困境。外源性融资高效灵活，然而微小企业仍不能很好地借助外源性融资平台获得资金，造成了融资结构失去平衡，不利于小微企业发展。
二、互联网金融下小微企业融资模式发展建议
（一）小微企业要加强自身建设
面对融资困境，小微企业应从自身着手，积极加强自身建设，增强经济实力，从而提高融资的竞争力。首先，良好的信用记录是成功融资的'关键。因此小微企业要提高信用意识，保持良好的征信记录。其次，小微企业要积极进行技术革新，促进经济转型，不断提高自身的市场竞争力。第三，政府要积极发挥对小微企业的资金引导作用，为其提供技术补贴，促进其经济转型，例如，政府可以鼓励企业呈产业链的形势发展，不断扩大企业规模；还可以实行税收优惠政策，降低小企业的利息成本，增加其经济收益。最后，小微企业要健全人力资源管理制度，通过完善的薪酬管理制度和绩效考核制度，增加员工工作的积极性，提高员工的专业素质，从而提升企业发展的软实力，促进企业更好的发展。
（二）创建良好的融资环境
首先要建立完善的征信系统。目前，我国各信用平台之间独立经营，缺乏有效的信用信息共享和交流，信用体系极不完善。因此，建立征信平台，对于实现信用信息的共享，具有十分重要的意义。通过将互联网金融平台与征信平台相关联，采用会员实名制的方式共享信用信息，极大地促进了征信信息透明化，降低了金融风险。其次，要建立针对小微企业的金融机构。根据小微企业的特点，为小微企业的发展提供必要的资金支持。例如，某商业银行设立了小微企业信贷管理部门，解决了以往小微企业贷款难、放款慢的问题，提高了贷款的效率，服务更加专业化。第三，要建立防范互联网金融风险安全机制，在互联网和金融两方面对风险进行控制，加强金融数据管理体系建设，建设互联网防火墙，从而全面地把控风险。最后，政府要出台一系列包括税收政策、利率政策等在内的优惠政策，对中小企业予以支持。同时还要发挥积极的舆论导向作用，引领互联网金融下的小微企业进一步发展。
（三）加强互联网金融风险的监管
首先，政府要借鉴发达国家的先进管理经验，提高对互联网金融企业的监管力度，明确互联网金融企业的内部结构，从而为金融数据的准确奠定基础。同时政府应增设市场准入制度，提高进入市场的门槛，保证金融交易的安全。其次，要立足于社会信用体系，制订具体的监管法律法规，使之成为对互联网那个金融监管的有效依据。例如，我国政府应积极修订《商业银行法》《证券法》的内容，在其中加入互联网金融的模块。第三，要推出互联网管理的细则，加强监管部门之间的沟通，避免漏管和重复监管的现象。最后，在完善现有法律法规的基础上，要加快中小企业担保立法的进程，为小微企业建设征信系统提供法律基础。
总之，在互联网金融下的小微企业，通过加强自身建设，提升自身的市场竞争力能够有效提高融资的成功几率，在此基础上，政府加强对互联网金融风险的监管，为小微企业融资创建良好的市场环境，也有利于融资的顺利进行。因此，在互联网金融的新形势下，小微企业融资可以借鉴以上几种途径。
参考文献：
[1]徐细雄,林丁健.基于互联网金融的小微企业融资模式创新研究[J].经济体制改革,,06:144-148.
[2]张岭,张胜.互联网金融支持小微企业融资模式研究[J].科技管理研究,2015,17:114-118.
篇7：互联网金融与小微企业融资模式探讨论文
随着时代的发展，互联网的出现和应用极大的推动了我国经济和社会的发展。在市场经济条件下，我国小微企业的数量逐渐增加，小微企业的发展影响着我国的经济发展。如何促进小微企业的良好发展十分值得研究的问题。现阶段，我国小微企业存在融资困难的问题，互联网金融的出现有效的缓解了这一问题。本文以互联网金融与小微企业融资模式为研究对象，首先介绍了目前国内外对该问题的研究成果，接下来分析了互联网金融与小微企业融资模式创新的现实意义，最后探讨了互联网金融与小微企业融资模式的具体创新策略。
一、国内外相关研究
如何解决小微企业的融资问题，从而更好的促进小微企业的发展是人们十分关注的问题。互联网金融的出现为人们提供了一个非常好的解决上述问题的办法，国内外的许多学者都就互联网金融与小微企业融资模式问题展开了相关研究，综合分析现有的研究成果，笔者将其分成了两大类：
（一）关于互联网金融提供融资的相关研究
上个世纪九十年代，学者Merton和Bodie开展了关于互联网金融发展空间的研究；，我国学者和毅对互联网金融在我国发展前景进行了分析，他认为互联网的出现和应用为传统的商业银行运行模式带来了巨大的影响，我国商业银行应该顺应时代发展的需要不断的进行创新和改革。
（二）关于小微企业融资难的相关研究
二十世纪九十年代，学者Udell和Berger通过分析小微企业的运行情况，指出了小微企业在发展中存在的问题，尤其是融资困难的问题；21世纪初，我国学者林毅夫、孙希芳通过一系列的研究指出了小微企业融资困难的主要原因。
二、互联网金融与小微企业融资模式创新的现实意义
（一）融资模式创新是国家战略需求与政策扶持的双重推动
互联网金融的出现为我国小微企业的发展带来了巨大的机遇，探讨互联网金融与小微企业融资模式的创新策略是国家战略需求与政策扶持双重推动的结果。具体来讲包括两方面的内容：第一，互联网金融可以有效的缓解我国小微企业融资困难的窘状，从而使得我国的小微企业获得持续的发展；第二，小微企业作为互联网金融的服务对象，有效的促进了互联网金融的模式创新，从而使得互联网金融日趋完善和成熟。在新的时代背景下，我国十分重视小微企业的发展，我国政府对互联网金融和小微企业融资模式的关注度逐渐增加。我国颁布了《关于金融支持小微企业发展的实施意见》，这充分体现了我国政府对互联网金融和小微企业融资模式的政策支持。
（二）互联网金融与小微企业融资的协同合作优势
小微企业是推动我国经济发展的重要因素，在小微企业的发展中，融资困难问题是限制其发展的关键因素。互联网金融是一种新的融资方式，和传统的融资方式相比，互联网金融具有的优势是：普惠性、便捷性以及针对性，这有效的缓解了小微企业融资困难的问题，充分显示了互联网金融与小微企业融资的协同合作优势。
三、互联网金融与小微企业融资模式创新
现阶段，笔者认为互联网金融与小微企业融资模式创新主要有四种，分别是点对点融资模式、基于大数据的小额贷款融资模式、大众筹资融资模式以及电子金融机构－门户融资模式。
（一）点对点融资模式
所谓点对点融资模式指的就是小微企业以互联网为媒介寻求可以提供融资机会贷款方。点对点融资模式的优势是：第一，有效的减少了融资时的成本投入，缓解了小微企业的资金压力；第二，融资行为的风险较小；以互联网作为媒介可以接触到多个贷款方，从而使得小微企业更加容易获得融资机会。
（二）基于大数据的.小额贷款融资模式
所谓基于大数据的小额贷款融资模式指的就是利用小额贷款公司满足小微企业的融资需求。基于大数据的小额贷款融资模式的典型代表就是阿里巴巴集团，阿里巴巴为小微企业提供了小额贷款公司服务。基于大数据的小额贷款融资模式具有下述优势：第一，对小微企业的要求相对较少；第二，小微企业可以快速获取资金；第三，小微企业可以自主的选择融资方式。
（三）大众筹资融资模式
所谓大众筹资融资模式指的就是小微企业借助互联网向社会公众寻求融资机会。现阶段，常见的大众筹资融资模式主要有两种形式，第一种是股权众筹模式，第二种是创新项目众筹模式。
（四）电子金融机构－门户融资模式
所谓电子金融机构—门户融资模式指的就是小微企业借助互联网对信贷产品进行比较，然后通过电子金融机构来获取融资资金。电子金融机构—门户融资模式的最大优势就是将小微企业、互联网和电子金融机构紧密的联系起来，形成了一种一体化的融资服务。
四、结束语
现阶段，我国小微企业的数量逐渐增加，小微企业是影响我国经济发展的重要因素。我国的小微企业在发展过程中存在着融资困难的问题，互联网金融的出现为小微企业的发展带来了机遇。
参考文献:
[1]徐洁,隗斌贤,揭筱纹.互联网金融与小微企业融资模式创新研究[J].商业经济与管理,2014
[2]徐细雄,林丁健.基于互联网金融的小微企业融资模式创新研究[J].经济体制改革,2014
[3]余薇,秦英.互联网金融背景下小微企业融资模式研究[J].企业经济,2014
篇8：小微企业融资渠道论文
一、互联网金融相比传统金融的优缺点
在大数据时代，互联网金融得到了快速增长，快发展广覆盖是它的另一大优点。相比传统金融，互联网金融模式下，其覆盖更广泛。互联网金融相比传统金融有两个主要缺点。一是管理体系尚不完善，相比传统金融，互联网金融在中国处于起步阶段，还没有监管和法律约束，缺乏准入门槛和行业规范，整个行业面临诸多政策问题和管理体系不健全带来的各种争议。二是风险较大，网络安全问题、信用问题、管理问题等都会带来风险，相比传统金融，互联网金融下融资模式的风险不容忽视。
二、当前我国中小企业融资情况分析
当前，在中小企业的融资过程中，互联网金融发挥了它独特的优势，对解决中小企业融资难、降低中小企业融资成本、提高中小企业对金融产品的可得性具有重要作用。一方面，国家对互联网金融融资这种方式给予了一定的支持和鼓励；另一方面，互联网金融正在不断发展和完善，这些使得互联网金融有效改善了我国中小企业融资难的困境。虽然我国对于解决中小企业融资难问题己经采取了很多的措施，互联网金融的发展也使得解决融资难困境取得了较好的成效，但中小企业融资成本相对较高、融资体系不完善，融资缺口比较大、融资渠道单一的现状并没有从根本上得到解决。
三、发展和完善互联网金融下我国中小企业融资模式的意义
一方面，与传统的金融机构借贷、发行股票等融资模式相比，互联网金融融资更加方便快捷、省时省力，特别是对中小企业的融资起到了重要作用。因此，互联网金融的出现及发展促进了我国中小企业的发展，有利于实体经济振兴和稳定就业、鼓励创业，有利于国民经济的发展。另一方面，我国金融服务一步一步实现创新，从传统的单一的金融产品和金融服务模式发展到现在，市场上已经出现了多种多样的能满足不同需求的金融产品和金融服务模式，实现了金融行业的创新，金融服务体系也越来越完善。
四、如何发展和完善互联网金融下我国中小企业融资模式
从四种创新融资模式来看，虽然这能使我国中小企业融资难问题得到一定程度的解决，但互联网金融在我国的发展还存在许多需要改进的地方，这也会给融资难困境带来一些新的问题，比如风险问题，管理问题等。因此，探讨如何发展和完善互联网金融下我国中小企业融资模式势在必行。根据我国中小企业和互联网金融发展的实际情况，提出了以下两点措施。
1.优化组织架构，形成规范产业互联网金融产业在我国刚刚起步，产业组织架构还不够规范，相关制度还不够完善。因此，优化互联网金融产业的组织架构，形成服务于中小企业的特定的金融组织，提高对中小企业融资业务的重视程度，并构建与中小企业贷款融资业务相配套的资质审查流程，这不仅可以推动我国金融机构的发展，也能进一步规范互联网金融产业，为我国中小企业造福。
2.创新互联网金融产品当前企业所能接触到的互联网金融产品，多是基于传统金融产品发展而来。随着互联网金融的发展以及中小企业融资现状的改善和发展，市场将会对互联网金融平台推出的金融产品有更高的要求。所以，在方便管理、降低风险的情况下创新互联网金融产品对我国金融行业和中小企业的发展都有好处。
五、结语
综合前文所述，基于互联网金融下的融资模式充分利用资本市场的资源配置功能，扩展资金获取渠道，解决资金瓶颈问题，并为创新我国中小企业融资模式提供了新的机遇和技术支持，但同时也带来了风险问题和管理缺陷。因此，发展和完善基于互联网金融下的融资模式是解决我国中小企业融资难问题的根本出路。也就是说，我们应该利用互联网金融多元化的业务模式,进一步创新互联网金融融资模式，为我国中小企业融资提供方便、有效、安全的服务，能从根本上改善中小企业融资难的困境。
篇9：小微企业融资渠道论文
随着近几年“万众创新、大众创业”的口号提出，以及各项优惠政策的出台，使得我国中小企业的数量在不断上升，而其为我国经济所作出的贡献也在不断加大，应当说我国创业环境的改善使得我国中小企业不断地在增加和发展。不过尽管如此，我国中小企业在发展的过程中依旧存在着诸多问题，其中最为关键的问题就在于中小企业融资困难的问题，企业发展到一定阶段或者是在运营一些较为重大和有前景的项目时难免会出现资金不足的现象而这时融资成为了企业较为理想的一种解决资金难题的方法，但是这对于中小企业而言融资却变得极为困难。今天笔者就来和大家一起分析中小企业融资难的原因及相关对策。
1我国中小企业融资现状
目前我国中小企业融资的现状是不容乐观的其融资渠道较为匮乏使得其无法较为轻松的获得资金支持。我国的中小企业很难通过银行贷款来获得资金支持，这是由于中小企业并不具有良好的资信情况并且缺乏优质的抵押资产，这使得银行放贷所产生的风险急剧上升从而导致银行不愿意放贷给中小企业。从目前来看我国各类中小企业一年以下贷款占银行一年以下总贷款的比例尚不足5%。其次，由于我国目前对于利用股票、债券等直接融资手段的管控力度较大，因此中小企业也很难通过直接融资的方式来获取资金，而在民间信贷方面，目前我国民间信贷的体制尚不成熟，而民间信贷的利息也过于高昂，使得中小企业无法承受过于高昂的利息而无法通过民间信贷而获得资金支持。
2我国中小企业融资难的原因
2.1自身规模较小无法承受较大的风险
中小企业的规模较小加上其从事行业大部分都是劳动密集型行业，这些行业随着国内外形势的变化竞争已经越来越激烈，中小企业想要在竞争中体现优势就必须降低价格，而这种价格的降低势必会使得其本身的盈利也随之减少，而很多中小企业的负债率又较高，这就使得其风险承担能力降低。不仅如此，目前我国很多中小企业自身的管理较为混乱，在很多项目的投资方面较为盲从并不会做一些较为有效和实际的市场调研而是想当然地进行项目投资，对于其可能发生的风险也没有进行有效地预测，对于后期很可能会追加的投入资金没有进行深入的研究，从而导致其自身发生财务风险的上升，而在这种时候如果再进行融资必然会使得其风险再次加大，因此金融机构考虑到这样的情况是不可能为中小企业发放贷款的。
2.2财务制度缺失，没有信用观念
目前我国的大部分中小企业对于信用观念还十分单薄，并且其自身的信用水平也较低，究其根本原因还是在于其没有较为有效的财务管理制度，大部分中小企业为了能够减少纳税，都会在会计信息中增加其成本从而降低利润，从而导致财务信息本身不能真实有效地对企业的真实经营情况进行反映。另一方面企业对于自身的`财务信息披露不足从而导致了中小企业没有在社会上形成一个较为良好的信用形象，也对自身的融资能力进行了限制。在这样的情况下，金融机构在对中小企业进行贷款审批的过程中无法得到真实的企业经营信息，使得银行与企业的信息出现了不对称现象，很多企业为了能够获得贷款而对负债进行了隐瞒或者夸大了其盈利能力，银行对于这些不确定因素无法做出较为合理的预估，因此无法对企业进行贷款的发放。另外，还有许多企业在贷款之后由于自身经营不善或者是故意拖延还本付息的时间从而导致银行出于谨慎避免失信风险不愿意为中小企业进行贷款服务。
3解决中小企业融资难的对策
3.1建立良好信用体系和财务管理制度
想要解决中小企业融资难的问题首先要从信用体系建立和财务制度建设方面入手，要先让中小企业意识到信用的重要性，在中小企业管理当中建立简洁的信用体系管理，并且中小企业应当放眼于全局和未来在财务管理费方面应当按照自身的实际情况来进行财务信息的核算而不应当为了避税而故意提高成本降低盈利，从而使得银行与企业的财务信息能够对称。另一方面中小企业应该加强对财务信息的披露从而增加其财务的透明化与公开化使得银行在对其进行贷款评估时能够更加准确地对贷款风险进行评估。
3.2增加融资渠道，规范化管理民间信贷
民间信贷近些年发展的极为迅速但是其中存在着较为严重的不规范性例如其本身的利息过高而对于贷款人的资质评估也较为随意，造成了民间信贷更类似于旧社会的“高利X”现象，这使得很多中小企业为了能够解决燃眉之急而饮鸩止渴，使用了民间信贷渠道而最终根本无法偿还高昂的利息，导致企业经营受到极大的威胁。因此，政府应当加大对中小企业融资渠道的拓宽，并且对民间信贷进行统一规范性的管理，对一些不合理、不合法的民间信贷予以取缔，并且建立统一的民间信贷评估标准从而降低企业的融资风险，增加企业的融资机会。
4结语
中小企业的发展直接关系到我国经济的发展大局，在未来中小企业将成为我国经济的新增长点，同时也是我国经济活力的代表，因此无论是社会还是政府都应当给予中小企业更多的发展机会，让其减少融资困难能够更加顺利地发展，从而为我国的经济做出更多的贡献。
篇10：小微企业融资风险论文
1.小微企业概述
2.小微企业融资风险现状及问题
小微企业的融资渠道可以分为内源融资、直接融资和间接融资。其中内源融资包括：开办企业者自筹，计提折旧，留存收益以及其他方式。 直接融资包括发行股票，发行债券和商业票据融资。间接融资包括：短期信用融资和长期贷款。其中短期信用的融资方式包括银行申请短期贷款、对商业票据进行贴现和应收账款让售融资等。其他方式，如：民间融资，典当融资，还有融资租赁等方式。
2.1小微企业的融资风险的现状
当前，企业的融资来源大多是来自商业银行的贷款，资料显示，在企业的融资方式中向金融机构贷款的比例占到了70%。但是商业银行针对小微企业的贷款门槛较高，贷款利率也居高不下。1-3月的银行贷款的加权平均利率为7.18%，贷款的基准利率上浮所占的比例已经从去年1-3月的65%上升到了今年1-3月的70%。小微企业很难通过银行等金融机构获得贷款。
2.2财务风险引发的问题
据资料显示，我国有一半以上的小微企业的发展资金来自企业本身的留存收益。去除小微企业自身筹集的资金，金融机构的贷款并不多，各类基金向小微企业的投入更是十分少而又少。小微企业很容易因投资见效慢或者投资失败而还不起贷款，从而引发企业的财务风险。另一方面，如果企业的资本结构中的负债所占的比例较大的话，也会引起止步抵债而导致企业破产的局面。
2.3营运风险引发的问题
小微企业的基础设施某种程度上来说本来就比较落后，从业人员也相对的不稳定，这就给小微企业带来了巨大的隐患。人员流动大，员工基本素质不高对企业来说管理的难度也相应加大，再加上小微企业的在行业的风险预测往往没有前瞻性，如果出现应收账款太多，无法按期到账的话，所以在经营的过程中小微很容易陷入资金周转不灵的困境，甚至面临破产的风险。
3.小微企业存在融资风险的原因分析
3.1 内部原因
就我国的小微企业而言，其发展时间不长，并且通常是以民营企业为主，大部分企业都出现了家族式的管理模式。其现代型的企业经营管理理念尚未建立形成。组织架构也较为简化，人员流动性大，产权归属也存在的不明晰的情况。另一方面，小微企业的投资者通常就是管理者，所以企业的决策权和控制权为投资者所有，对管理这儿的制约尚有不足。综上所述，银行机构对企业的`风险评估十分困难，从而增加了小微企业的融资风险问题。
3.2 外部原因
针对小微企业的信贷担保机构数量少，发展缓慢，不能满足数量众多的小微企业贷款的实际需求。其次，在现有的担保机制下，大多数的具体运作模式和管理方法也存在不够完善的地方缺少分散风险的途径，因此企业的融资风险无法处理的得到有效的控制。
3.3 商业银行原因
4.小微企业融资风险问题的对策
4.1为小微企业建立专项的融资机构
推进城乡银行、村镇银行、小贷公司等金融机构的发展。加快地方金融机构的发展可以增加小微企业的融资途径，以缓解小微企业的融资风险造成融资难的问题。设立针对为小微企业金融的职能机构，扩大小微企业的融资渠道。同时，专项的融资机构能专门针对小微企业的融资风险建立健全管理与控制体系。
4.2完善风险补偿机制
国家政府应针对小微企业的融资风险问题出台相应的风险补偿机制，并确保风险补偿机制的有效实施。不仅解决了商业银行对于小微企业融资风险高的后顾之忧还能使小微企业的信用担保机制不健全和抵押担保制度不完善的问题得到解决，进一步减少金融机构负担的信贷风险。
4.3拓展新的融资渠道
目前，互联网金融已经逐步崭露头角，这意味着小微企业的融资程序进一步的简单智能化，如果互联网金融能够针对小微企业提供融资的平台，通过互联网的平台对小微企业进行认证和后续风险管理与控制，降低小微企业的融资风险，那么小微企业的融资困境将进一步得到改善。
参考文献：
[2]邹议开.小微企业金融创新探讨[J].中国证券期货，（10）
[3]李日新.小微企业融资合作联盟的激励相容机制设计与风险控制[J].当代经，2012（10）
[4]张国祥.小微企业融资：风险、机遇与未来[J].科学决策，（11）
篇11：小微企业创新设计植入模式分析论文
小微企业创新设计植入模式分析论文
1国内中小企业自主创新发展现状和面临的问题
改革开放以来，我国的中小企业发展迅速，在国民经济和社会发展中的地位和作用日益增强。中小企业在国民经济中占有十分重要的地位。据统计，全国工商注册登记的中小企业占全部注册企业总数的99％。中小企业已成为拉动经济的新增长点，是缓解就业压力保持社会稳定的基础力量。中小企业是市场经济体制的微观基础，是深化改革的主要推动力量。
1.1劳动密集度高，过于依赖人口红利
中国多数中小企业以OEM等模式为主，廉价劳动力成为企业利润的直接贡献者。随着国内人工成本日趋攀高，多数劳动密集性企业将面临着巨大的生存压力。08至今东南沿海发生的两次中小企业倒闭潮都与用工荒和原材料成本波动有关。长期依靠劳动密集和粗放运营的模式使中国中小企业产生了极大的自主创新的惰性,加上我国知识产权保护的体制还未健全,很多中小企业依靠仿冒、仿制等手段获得产品方案、项目素材，这就加剧了这种惰性。
1.2企业的技术力量薄弱，中小企业技术创新所需的技术、设备、人才、信息缺乏
大部分中小企业在技术、设备、人才、信息等方面不具备优势，严重摘要:随着国内经济转型的压力加大，中小企业长期以来依靠人口红利和非常规的产品开发的发展模式受到了前所未有的冲击。而作为国民经济重要支柱的中小企业必须进行自主创新使自身的产品附加值进一步提升以应对这种冲击。我国的创新设计力量逐步发展壮大，怎样优化现有设计创新资源，建立起适应中小企业未来发展趋势的创新服务体系，将成为一项决定我国经济转型成功与否的关键问题。制约企业的技术创新。目前，我国中小企业设备的技术水平，远低于国际先进水平，大部分企业的员工的素质和工作状态一般，缺乏较高素质的综合型人才和专业人才。中小企业在技术、人才方面的缺乏往往同时意味着在信息收集方面的缺乏。这样不但会因为得不到及时市场信息而错过先机，还会陷入无法左右自己的发展方向、不断地复制跟随领先企业的产品的怪圈。而中小企业的缺乏品牌效应也使其无法吸引高端人才，所以必须依靠“体外输血”式的设计服务介入进行产品创新。
1.3企业规模限制了企业的创新
企业创新的资源和能力与企业规模有着一定的相关性一般地，大企业的创新资源和能力较多较强，而中小企业则相对缺乏创新的资源和能力。例如，大企业可以建立自己的研究设计院进行自主研发，而中小企业却往往缺少创新人才资源；大企业可以在创新活动的财力投入上达到较高水平，而中小企业也往往缺少这种实力；在产品和技术创新的信息获得上，大企业比中小企业更具有优势，中小企业的新技术和新信息的获得能力较为短缺。这些因素都在企业创新开始环节上对企业创新构成了制约，也是中小企业在进行产品和技术创新过程中常常遇到的障碍。因此，中小企业由于受到这些因素的困扰，往往是有创新愿望，但在创新的开始环节就无从着手，无力推进，创新萌芽尚未出土就失去了生命。中小企业大多立足当地资源，进行粗放型加工，形成以县、乡、村为核心的区域经济。规模较小，普遍存在产品档次低，竞争力差的现象。资金和法律环境是制约企业新产品开发的另两个瓶颈，外部环境中的政策条件和风险担保是影响企业新产品开发的主要因素。
2创新设计行业与中小企业合作存在的问题
2.1设计行业的.发展现状
我国创新设计服务力量薄弱，自身产业化程度低，创新设计人才匮乏。一方面是整个设计市场人才匮乏，另一方面是设计专业学生分配难，许多人改行从事其他工作，这反映了人才供求之间的矛盾。从工业设计专业公司来看，我国目前工业设计公司数量比较环境、广告等类别的设计公司还是非常稀少，且多数聚集在几个东南沿海城市，普遍总体规模小，基本处于散乱经营状态，且设计产品基本在低端，缺乏具有世界影响的设计公司和设计师。这就造成了行业服务质量良莠不齐，本就未成熟的中小企业在与之合作必然纯在大量问题。设计服务行业的工作长期以来在现实产业环境下,服务价值被低估,知识产权得不到保护。产业对设计植入认知查、接受程度差,长期以来，工业设计在我国一直没有专门的政府管理部门，行业协会也基本处于松散状态，且资金来源严重不足。这使本就实力不济的中小企业很难有足够的信心进行创新投入。即使有好的设计方案也会因为企业评审体系缺失或消化对接能力不足而无法实现。
2.2中国中小企业的实际需求与设计界普遍的自我追求有距离
由于中小企业的现阶段的设计需求普遍层次较低，甚至有些要求设计公司直接进行仿制改进。而国内很多设计从业人员多数在“大师梦”的科班教育环境中有着强烈的自我实现诉求，多以原创设计为荣，而企业产品小改的寻求较多，所以设计师很难有放下身段设身处地的为中小企业着想的服务精神，而中小企业的在寻求设计服务时很多信誉度不佳，拖欠设计费用的现象时有发生。这就使双方不能互信，所以合作受到了很大的制约，最后就形成了设计界优秀设计人才的大量流失而企业的创新需求又得不到设计支持的不良局面。
2.3现有设计服务环节与产业现状诸多的不匹配
以工业设计为首的创新设计业在中国从无到有不过30年，而工业设计商业化还不到二十年。所有的设计方法和流程都是来源于国外，目前，设计界还盛行着一股媚洋风，国外的设计案例，发展模式成为国内设计机构竞相效仿的对象。我国的工业发展虽然很多也是复制国外模式，但本土化后体现出很多中国特有的产业特征。所以，西化的设计服务体系在适应本土化的产业需求过程中出现了诸多的不匹配，在专业认知、操作流程、进度安排、项目管理、评估体系等环节多有不适。这必然要创新设计的植入需要完全本土化，以适应国内的产业现状。
3适应当下产业环境新的创新设计合作模式的设想
3.1优化现有设计服务及流程适应中小企业的发展现状
国内很多具有前瞻意识的中小企业很早就认识到依赖代工模式的风险，不少尝试走自主产品的道路，但其进行生产活动的行为流程与国际一般性产品开发产的流程有非常大的差异，这就造成了两者巨大的成本差异。（如图1所示）虽然中小企业依靠非常规的设计流程大大降低了成本，即使产品的品质与其效仿对象非常相近，但却仍然无法到达价值链的上游，根本原因有两点：（1）仿制品很得到如原创品一样的品牌认可，没有形成自己的品牌优势，不能获得品牌溢价；（2）没有形成自身的产品线规划和产品策略，不能快速响应市场和对市场变化做准确的预测；（3）随着知识产权保护机制的日趋健全，不少中小企业非常规的产品开发行为中会受到愈来愈多诸如法律制裁等方面的打击，其违规风险逐年上升。这迫使很多企业寻求产品改造和升级，以规避违规风险。我国南方如广东、深圳等地区是我国工业设计发展比较早的地区之一。随着大量代工工厂的自主业务的开展，催生了早期的设计市场，发展到现在已有一大批的设计服务机构为企业提供“微创新”的设计服务，服务方式不外乎“家东借西”的拼装设计、只对外观稍作改动的“拉皮”设计等。所提供的设计服务表现出特有的南方特征：响应极快速、流程极简化、周期极短化，其操作流程与国际通用流程在周期跨度上有极大的差异。通过比较我们可以发现，广东模式的高速响应是通过简化前期调研、分析、和设计深入时间为代价的，这样的结果必然会是以损失设计品质为代价，而设计带来的附加值将大打折扣。而长三角及北京等地的设计服务因为设计圈氛围的影响偏好于“讲策略谈文化”的高端服务，这些“阳春白雪”都使尚处在发展初期的中小企业无法消化和承受的，所以能使中小企业切实得到创新协助，就必须优化现有的设计服务体系。举措如下：（1）强化设计价值认知。（2）做好设计植入接口性工作，健全工作机制。（3）设计服务机构加强自身业务素质的提高。（4）优化流程，因地制宜。相信通过设计机构和企业增进互信和深入合作，优化后的设计流程将体现出良好的自适应性。
3.2探索新的创新设计合作模式
中国中小企业发展过程中的种种困难决定了创新设计的植入必须探索出一条符合自己的发展道路。目前，国内设计机构数量虽多但能够系统地完成创新设计各个环节的全方位服务的少之又少。很多小微型设计公司、工作室等本身的规模、技术积累、人才储备等因素，无力承担因为设计周期拖沓、反复改稿、设计项目执行等因素而抬高的成本。中小企业与设计机构合作可以看做“弱弱结合”，但就是这样的组合方式成为了中国中小企业自主设计创新的主要构成。在这种情况下，达成双方互赢的合作模式就必须有新的思维方式。而由于中小企业利润率不高，抗风险能力差，完全让其单方面做创新投入就存在诸多顾虑，总抱着试试看的心态来作很少量的投入，这样的投入很难支持设计工作的深入，而设计机构也不愿承担过多的设计输出而无回报的风险。要使这种服务关系变的优化就必须利用完全市场的方式解决问题。对于所有的企业来说，对于盈利的渴望会促使其甘愿承受更多的商业风险。这就需要制造企业与设计方一起以各自的优势资源及能力,以合伙人的方式推进项目。这就需要对合作方式及流程进行相应的创新。试想由企业和设计方共同建立联合品牌，合作推进渠道建设，这不但将为企业减少先期的投入，还能通过市场的利益驱动设计方参与企业的项目推进，以股东的身份更多的获得比设计服务费用更可观的收益。企业以产能、设计方则提供设计支持共同投入，风险共担，利益共享。这种“互助社”式的模式只是基础形式，在项目自身有足够的优势的时候可以吸引渠道商和资本共同参与，可以快速扩大商业规模，有利于创新项目的深化发展和进一步优化市场资源配置。
4结语
中国中小企业的创新植入是目前国民经济中的一个重要课题。优化资源、尝试新的发展模式是推动中小企业创新植入的关键举措。当然，理想的产业环境也是不可或缺的，而政府在优化产业环境工作中起到了决定性作用。产学研的口号在国内提了很多年，不少中大型企业从合作获得了资源，但中小企业很少参与，高校、研究院所有着大量优质创新设计资源，怎样通过共建模式把各种资源都调动起来参与到中小企业的创新植入工作中来，值得社会各界更广泛的关注和思考。
参考文献：
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[2]陈亮.中小企业转型升级的动力研究——迈过“中等收入陷阱”的选择路径[J].当代经济研究.(06)
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[5]林汉川.重视中小企业转型升级的战略问题[J].宏观经济研究.(03)
篇12：美日企业融资模式比较分析论文
美日企业融资模式比较分析论文
【摘要】美日的企业融资模式都是以内源融资为主，在外源融资上分别是以证券市场和银行为主要渠道，这与两国的经济制度、金融体制、文化法律环境、税收体制等因素密切相关，从而表现为在企业融资结构、企业治理机制、经济绩效等方面的差异，因此不能笼统地得出哪一种更优的结论，两种模式的相互借鉴与融合会产生优势互补效应。
【关键词】融资模式融资结构企业治理
一、美日企业融资模式概述
经济学家通常以外源融资方式为特征，将企业融资模式分为两类：以美国为代表的市场导向型融资模式和以日本为代表的银行导向型融资模式。从美日企业的融资结构来看，二者都是以内源融资为主，注重企业留存收益的积累。但在外源融资上，美国企业主要依靠证券市场，而日本企业则主要依靠银行。
许多经济学家通过研究发现，美国企业融资基本上遵循“啄食顺序理论”，即内部积累占主导，其次是债务，最后是发行新股。而日本则是政府主导型经济国家，在战后很长时间内，日本企业都离不开银行的支持。从股权结构上看，美国企业奉行股东利益至上原则，企业股权高度分散，股权流动性强。日本企业所有权结构表现为以较高比重的法人资本和以较低比重的个人资本相结合的特征：企业股权高度集中，法人相互持股，股权流动性差且股权结构相对稳定。
二、美日企业融资模式的比较
企业融资模式和融资结构，受国家的经济发展水平、金融体系、文化法律环境、税收体制、经济发展战略等因素的制约，同时也深刻影响着企业的所有权结构、治理模式、破产重组方式等。以下从制度环境、模式风险以及经济绩效三方面进行对比分析，找出美日企业融资模式的差异和共性。
1.企业融资结构形成的制度因素比较。
(1)文化和法律环境。美国实行普通法系，注重力量的制衡和权力的分散，推行以私有财产为基础的产权制度，自由主义和个人主义是美国主流的、核心的价值观，因此美国企业的股东大多是个人股东，企业股权高度分散。日本是集权制国家，实行大陆法系，对于产权的界定较为模糊，崇尚集体主义，强调忠诚和服从，企业股东多为机构法人，实行终身雇佣、年功序列等企业制度，从而既确保了企业的长期稳定，也为实现法人控股提供了重要的微观基础。
(2)税收制度。美日都实行以所得税为核心税种、以直接税为主的税收制度。美国针对企业利润和个人收入实行双重征税，从而诱导企业将利润更多地用于追加投资和弥补折旧。日本政府对股息的课税较高，但对股东的资本利得部分是免税的，使得企业倾向于扩大投资规模，加速了折旧和技术进步。所以说，美日的税收制度使得两国的公司都倾向于将税前利润用于追加投资，这也是美日企业融资结构中内源融资占据较大比重的主要原因。
(3)融资体制。格林斯潘将资本市场与商业银行视为具有互补关系的宏观金融调控手段：当直接或间接金融当中一种失灵时，另一种可以担负起稳定金融系统的责任。美国的金融体系长期实行分业经营模式，《格拉斯—斯蒂格尔法案》规定商业银行与投资银行业务分离，商业银行禁止从事股票交易活动，企业所需的外部资金只能通过证券市场融通，这也促进了美国资本市场的发展。日本银行业发达，商业银行既是企业的债权人也是企业的大股东。银行向企业提供商业资本的同时，承销公司证券的发行工作。
(4)市场秩序建立的基础。美国是市场导向型经济体制，日本是政府主导型经济体制，这就决定了两国降低交易不确定性的方式是不同的，从而对企业融资模式的形成产生了重要影响。
为降低机会主义行为的发生，美国实施明确契约市场交易机制，即契约的实施依靠第三方所强加的明确惩罚来约束。比如美国产权法规的执行非常严格，市场违约成本很高，法律条款所覆盖的内容非常广泛，各项规章相互弥补，有利于保障投资者的利益。日本的市场交易机制是一种隐含契约方式，既没有明确的书面规定，也没有监督契约实施的第三方权威机构，违约方不会受到第三方的强制性惩罚。日本的银企关系就是建立在长期合作的基础之上。
2.融资模式的风险比较。
(1)流动性风险。美国的资本市场具有很高的流动性，发达的信息技术和丰富的网络资源为资本市场的高流动性提供了便利快捷的条件。为防止外国资本的进入，日本实行的法人相互持股制度，造成了日本股市的流动性很差，企业不能在证券市场筹资，又不得不转向银行贷款。这显然违背了股市作为企业控制权市场的功能的发挥。
(2)价格波动风险。美国资本市场的高流动性必将伴随着大规模的投机行为，经常出现股价的大幅波动。而日本股市的低流动性极大地降低了投机行为发生的概率，企业股价较稳定，但日本企业是典型的高负债经营模式，银行风险无法分散，造成了金融体系风险高，泡沫成分大，特别是90年代经济泡沫破灭之后，银行积累了大量的不良债权，资本市场也不能发挥“后备军”的作用。
(3)委托———代理风险。尽管美国拥有严格的信息披露、会计核准、限制关联交易等法律约束条款，但资本市场仍然存在信息不对称，对于企业的行为不能完全掌控。日本银企间建立了长期合作关系，银行对企业的真实信息非常了解。所以单就模式本身而言，在代理风险上日本模式要低于美国模式，但日本由于股东权力的架空，导致了经理人权力过大，反而增加了委托-代理风险。
3.融资模式的经济绩效比较。
(1)融资模式对企业治理的影响。融资结构不但是对融资契约的选择，其实质是通过产权主体相互依存、共生互动的制衡机制而形成的企业治理结构。
1)股权治理。法人相互持股造成了日本企业的股权结构非常稳定，法人企业间形成了“命运共同体”，法人股东不会抛售所持的股票，从而造成了股市的流动性差，股权治理机制失效。
美国企业的股权高度分散，中小股东在股东大会的投票权限很小，不能对公司决策产生影响，所以只能采取“用脚投票”的方法行使投票权，使企业经常面临“敌意接管”的市场约束。
2)债权治理。债权融资契约有效性的前提是债权契约能够被履行，企业债务如不能按期偿还，那么企业的信用等级就会下降。美国企业债权契约的履行建立在声誉机制基础上，美国的破产法规非常严格，偿债信用等级十分明晰，拥有权威的信用评估机构。日本主银行对企业采取相机治理模式，正常情况下，主银行不干预企业的行为，同时通过为企业提供短期信贷和开立账户、与企业高层沟通等方式监控企业的经营状况;当企业业绩非常差时，主银行会通过更换管理层、破产接管等方式，对企业行使控制权。因此说日本主银行对企业的债权约束力较小。
3)对经营者的激励与约束。对经营者的监督可分为董事会监督与市场监督。美国企业董事会中外部独立董事所占比重较高，外部董事通常会得到股息分红、股票期权等物质激励。董事会通常包括执行委员会、审计委员会、薪酬委员会等。在日本企业董事会中外部董事的比例远低于内部董事，而且外部董事大都来自企业集团中相互持股的公司、银行，所以说日本企业实际上掌握在内部董事手中。董事成员一般会获得事业型激励，如职务晋升等。股票期权等物质激励也是有缺陷的，2002年安然财务丑闻，就是因为管理层人为地提高股票行权价格，隐瞒了企业的真实信息，从而扭曲了股票期权的激励机制;相比之下，日本企业实施以年功序列制为基础的激励机制，更有利于经理人员忠诚度的培养。
美国有效的外部市场治理机制对经理人的行为和决策具有很强的约束力，一旦企业被收购，管理层将面临被更换的风险;另一方面，经理人市场的存在使得经营者不得不以良好的表现来维护自身的声誉。由于存在着“债券软约束”、法人股东监督流于形式以及外部市场治理机制的失效等问题，日本企业内部经理人控制问题严重。
(2)融资模式与金融市场效率。
1)资源配置效率。在高效的信息披露制度的基础上，美国的证券发行实行核准制度，发行主体自我承担风险、自我约束。
日本资本配置权的'非市场化使得资本的使用效率大大下降，利率被人为地限制，资金需求大于资金供给，形成了“超借”、“超贷”局面。
2)金融市场监控效率。美国和日本的金融市场对企业资金使用效率的监控机制是不同的。美国的监控体系是分离的、相互独立的，事前监控主要基于有效的信息披露、独立审计等制度，通过证券评估机构完成的;事中监控是股东以“用脚投票”方式对经理层进行监控;事后监控则是靠有效的外部接管市场和严格的破产法规实现的。相比之下，日本对企业的事前、事中和事后监控任务全部由主银行承担，三个阶段统一于主银行对企业的治理中，主银行通过相互持股、派遣董事与企业建立良好的长期合作关系，从而准确地了解企业的真实信息。此外企业集团的成员也会相互监督。
3)企业退出效率。美国和日本对企业破产所作出的反应是不同的。在美国如果银行对企业施以同情心，那么它将失去破产程序中的优先索赔权，所以银行会争相对企业逼债，加速企业破产进程。相反日本主银行通常会接手企业的不良债务，分担企业的风险对企业进行救助。所以，美国模式使企业时刻充满危机感，有利于激发企业创新。而日本的模式则有利于企业长期稳定发展，但企业创新动力不足。
(3)融资模式对宏观经济的影响。自上世纪90年代以来，美国进入了“新经济”时期，以信息技术、高科技服务、生物制药、海洋技术、新能源等优势产业取得了飞速发展，成为股市飙升的主力军，企业表现出强大的竞争力。美国发达的证券市场(包括NASDAQ在内)、经理人市场使得资本和人才等关键要素的流动性非常高，价格机制确保资源向优势产业、朝阳产业配置，从而为美国经济实现长达120个月的增长提供了保障。
日本在战后实行的银行主导型企业融资模式，为日本经济在短时间内恢复和飞跃提供了充足的资金保障。但自80年代中后期开始，随着证券市场的发展、投资收益的良好预期和日元的升值，日本聚集了大量的国际财富，日本企业将土地、股票等投机性很强的资产作为抵押，商业银行也放松了对项目风险的评估，争相把资金借给企业投入股市和房地产市场，于是形成了放贷-泡沫膨胀-放贷的恶性循环，银行资产直接受到了股市波动的影响。泡沫经济的破灭最终使日本银行业背上了巨额不良债权的沉重包袱，使日本陷入了十多年的“复合萧条”。
三、结论与启示
美日企业融资模式从不同的角度看各具优势，不能概括得出孰优孰劣的结论。因为一国企业融资模式和金融体系归根到底是服务于经济发展，通常与一国的经济制度、法律文化环境、经济发展战略、税收制度、企业制度和组织结构相联系。对于我国来说，内源融资在任何时候都应该是企业的首选，此外应培育多元化的外源融资模式，加速推进我国资本市场的建设，完善商业银行的治理机制，协调各融资主体间的关系，充分发挥两种融资模式的优势互补效应。
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