衍生金融工具风险控制研究的论文（整理11篇）由网友“碳二氢五氧氢”投稿提供，下面小编给大家整理衍生金融工具风险控制研究的论文，希望大家喜欢！
篇1：衍生金融工具风险控制研究
一、衍生金融工具涉及的风险
衍生金融工具涉及的风险有以下几类：
(一)市场风险。指市场价格变动造成亏损的风险。这里的市场格变动包括利率、汇率、股票、债券行情变动等。管理市场风险，要的是要及时、准确地评估市场价值，随后计算总敞口额度，严格交易程序，模拟在市场崩溃或流动性引发价格剧烈震荡情况下交易者的承受能力，即所谓“ 压力测试”。
(二)信用风险。即交易合约的对方无力履行义务的风险。与市场风险一样，控制信用风险也是要测定和估算衍生商品的敞口头寸，并使敞口头寸与所确定的交易对方的信用额度相匹配，然后可以像传统信贷业务一样，控制和减少风险。
(三)流动性风险。 是指由于缺乏合约对手而无法在市场上找到出货或平仓机会的风险。 一是市场业务量不足或无法获得市场价格而造成的市场价格风险;二是由于用户流动资金不足出现合约到期时无法履行支付义务或无法在市场上出现逆势时按要求追回保证金而造成的金流动风险。对流动性风险管理的有效措施是利用多元化投资组合来实现降低风险。
(四)运作风险。即人为因素或交易、清算系统故障而造成失误蒙受亏损的风险，它们本质上均属于管理问题。因此重点应放在提高管理人员和业务操作人员素质，提高计算机处理系统的效率，并在内部管理上实行职责分开，以确保风险处在可控制及可承受的范围。
(五)法律风险。指因合约在法律上的缺陷或无法履行导致损失的风险。在管理中，首先应保证一批熟悉衍生金融工具的专家参与交易法规的制定。另外，应尽量改善内部风险管理， 增强交易透明度和披露要求，强化安全的结算制度以控制法律风险。
二、衍生金融工具风险产生的原因
(一) 从衍生金融工具自身的特点来看, 风险产生的主要原因是标的资产价格的波动性。因为标的资产的未来价格不仅受供求关系的影响, 还受到政治环境、经济政策、投资者或消费者的心理预期以及人为操纵等众多因素的影响。另外, 合约双力的信息披露存在很大的局限性, 如有关会计处理方法、衍生产品真实质量等重要信息通常未能在合约中得到充分披露, 而合约双力在合约执行过程中的信息不对称性也极易引发信用风险。
(二) 从宏观层面上看, 金融衍生工具风险产生的原因之一在于制度根源, 即金融体系的.固有缺陷和金融衍生市场不完全有效在现实中则往往表现为国内金融机构的投机失败和国际游资的肆意炒作引发。这些都会加重市场的不确定性和信息的不对称性, 扭曲资本价格。风险产生的原因之二是实体经济金融虚拟化。金融体系中的储蓄并非全部转化为投资,而是一部分进入实体部门, 转化为实物投资, 另一部分滞留在金融体系中, 成为虚拟资本, 并没有实物资本与之相对应。虚拟资本在追求价值增值运动过程中有脱离实体部门的趋势, 在特定的条件下会走向泡沫经济。而衍生金融工具正是金融虚拟性最强的虚拟资本。
(三) 从微观层面上看, 风险的产生主要与企业管理层的风险偏好以及企业的内部控制制度尤其是与企业的风险管理机制是否健全和是否得到有效执行有关。管理层的风险偏好对衍生金融工具交易具有举足轻重的影响。风险爱好型管理层对于投机业务则跃跃欲试, 很容易形成赌博心态, 从而给企业带来巨大的风险。
三、企业衍生金融工具的风险管理整体框架
为完善企业金融衍生工具的风险管理整体框架, 形成会计视角风险监控体系的整合，笔者认为, 企业的金融衍生工具业务会计视角的风险监控框架应包含几个方面：
(一) 建立企业总体的衍生金融工具业务风险管理战略。企业衍生金融工具业务的风险管理总体战略必须首先同会计控制技术的风险量化、风险预测、风险的披露相结合, 才能真正实现风险管理体系的会计视角整合。会计视角的风险管理首先必须识别不同品种金融衍生工具的风险类型、量化某一时点的在风险头寸以及风险调整后的损益。
(二) 建立企业会计视角的风险监控业务流程
会计视角风险监控业务流程是确保企业内部的所有金融衍生工具风险都在被有效管理的一系列活动。业务流程包含以下几个程序:1.识别风险。这是风险管理过程中在会计视角下的定性分析部分, 非常重要但常被企业忽视。2.风险评估。通过风险评估可以判断企业的某项金融衍生工具交易、风险管理战略和避险业务从风险调整的角度看是否相宜。3. 规范企业金融衍生工具的业务操作规程。4.对风险头寸量化和控制。会计视角的风险测量和控制是会计核算技术风险监控系统的基础部分。因为会计视角的风险量化承担着定量风险和判断风险程度是否和设定的风险偏好相适应, 而会计视角的风险监控则是诸如设定权限和防止越权行为等措施的基础。
(三) 建立企业衍生金融工具业务的内部控制制度, 完善企业会计视角的衍生金融工具风险监控体系。良好的企业衍生金融工具风险监控微观体系, 应在现有的会计内控制度基础上, 建立企业衍生金融工具业务的内控规则和业务指南, 增加相关的内控条目。包括
1.明确内控体系中的风险信息传输系统规定经办人员进行衍生金融工具业务前应提交的说明文件, 特别是避险目的的衍生金融工具业务, 因经济实质的避险交易不一定符合现行会计准则中规定的避险会计规范, 为避免企业因无法适用避险会计从而使企业会计报表造成大幅度波动, 应向董事会风险管理委员会提交被避险项目的相关资料及避险策略资料。
2.建立内控体系中的风险评估制度，明确会计人员应承担衍生金融工具业务避险有效性的后续评估职责。会计人员应在会计期中或会计报表日向董事会的风险管理委员会提交衍生金融工具风险头寸量化信息、公允价值计量的依据、特定金融衍生工具交易避险有效性的后续评估。 财务部门还要将风险头寸按公允价值计量, 并利用相关模型进行压力试验, 进行整体综合考虑。
3.完善内控体系中预警模型和预警指标体系
会计人员应熟悉企业每一衍生金融工具品种、每一衍生金融工具作业部门、衍生金融工具险别的风险预警系统和针对不同品种、部门、险别的避险措施, 提供早期警告讯号，指导作业部门。
4.建立衍生金融工具内控体系中的风险限额管理制度
企业无论出于避险目的还是投机目的，开展衍生金融工具业务时, 会计人员都应按每种主要风险设置总的限额。这些限额应与企业的总体风险计量依据相一致, 并尽可能与企业其他业务活动中发生的同类风险综合起来考虑。而且, 限额体系还应与资金实力相一致, 使企业管理层能控制风险暴露情况。
主要参考文献
[1] 白钦先.对金融结构、金融功能演进与金融发展理论的研究历程 [J]. 经济评论,, ( 3) .
[2] 叶永刚,黄河.衍生金融工具的发展、演变及其动因分析[J].武汉大学学报(哲学社会科学版), , (03).
[3] 张爱侠. 我国衍生金融工具的风险控制研究[J].特区经济, ,(1).
[4] 唐.M. 钱斯. 衍生金融工具与风险管理[M].中信出版社, 2004.
[5] 张爱侠. 我国衍生金融工具的风险控制研究[ J] . 特区经济, 2006,( 1) : 66- 67。
[6] 谌林. 关于金融衍生国内工具的会计计量[ J] . 经济师, 2006, ( 3) :201- 202.
[7] 王学慧. 试论衍生金融工具会计计量[ J] . 北京市财贸管理干部学院学报, 2005, ( 3) : 51- 52.
[8] 赵小刚. 衍生金融工具风险防范及其会计方法 [ J] . 财会研究,2005, ( 10) : 67- 68.
篇2：衍生金融工具风险控制研究的论文
衍生金融工具风险控制研究的论文
【摘要】随着我国资本市场、金融市场的不断完善与发展，衍生金融工具的创新也以惊人的速度出现，随之也给衍生金融工具风险控制与监管带来了巨大的挑战。为此,借鉴国外先进的管理经验,吸取实践工作中的教训,正确认识衍生金融工具的风险,全方位地构建我国衍生金融工具的风险管理框架,具有现实意义。
论文关键词：衍生金融工具,风险,控制
一、衍生金融工具涉及的风险
衍生金融工具涉及的风险有以下几类：
(一)市场风险。指市场价格变动造成亏损的风险。这里的市场格变动包括利率、汇率、股票、债券行情变动等。管理市场风险，要的是要及时、准确地评估市场价值，随后计算总敞口额度，严格交易程序，模拟在市场崩溃或流动性引发价格剧烈震荡情况下交易者的承受能力，即所谓“ 压力测试”。
(二)信用风险。即交易合约的对方无力履行义务的风险。与市场风险一样，控制信用风险也是要测定和估算衍生商品的敞口头寸，并使敞口头寸与所确定的交易对方的信用额度相匹配，然后可以像传统信贷业务一样，控制和减少风险。
(三)流动性风险。 是指由于缺乏合约对手而无法在市场上找到出货或平仓机会的风险。 一是市场业务量不足或无法获得市场价格而造成的市场价格风险;二是由于用户流动资金不足出现合约到期时无法履行支付义务或无法在市场上出现逆势时按要求追回保证金而造成的金流动风险。对流动性风险管理的有效措施是利用多元化投资组合来实现降低风险。
(四)运作风险。即人为因素或交易、清算系统故障而造成失误蒙受亏损的风险，它们本质上均属于管理问题。因此重点应放在提高管理人员和业务操作人员素质，提高计算机处理系统的效率，并在内部管理上实行职责分开，以确保风险处在可控制及可承受的范围。
(五)法律风险。指因合约在法律上的缺陷或无法履行导致损失的风险。在管理中，首先应保证一批熟悉衍生金融工具的专家参与交易法规的制定。另外，应尽量改善内部风险管理， 增强交易透明度和披露要求，强化安全的结算制度以控制法律风险。
二、衍生金融工具风险产生的原因
(一) 从衍生金融工具自身的特点来看, 风险产生的主要原因是标的资产价格的波动性。因为标的资产的未来价格不仅受供求关系的影响, 还受到政治环境、经济政策、投资者或消费者的心理预期以及人为操纵等众多因素的影响。另外, 合约双力的信息披露存在很大的局限性, 如有关会计处理方法、衍生产品真实质量等重要信息通常未能在合约中得到充分披露, 而合约双力在合约执行过程中的信息不对称性也极易引发信用风险。
(二) 从宏观层面上看, 金融衍生工具风险产生的原因之一在于制度根源, 即金融体系的固有缺陷和金融衍生市场不完全有效在现实中则往往表现为国内金融机构的投机失败和国际游资的肆意炒作引发。这些都会加重市场的不确定性和信息的不对称性, 扭曲资本价格。风险产生的原因之二是实体经济金融虚拟化。金融体系中的储蓄并非全部转化为投资,而是一部分进入实体部门, 转化为实物投资, 另一部分滞留在金融体系中, 成为虚拟资本, 并没有实物资本与之相对应。虚拟资本在追求价值增值运动过程中有脱离实体部门的趋势, 在特定的条件下会走向泡沫经济。而衍生金融工具正是金融虚拟性最强的虚拟资本。
(三) 从微观层面上看, 风险的产生主要与企业管理层的风险偏好以及企业的内部控制制度尤其是与企业的风险管理机制是否健全和是否得到有效执行有关。管理层的风险偏好对衍生金融工具交易具有举足轻重的影响。风险爱好型管理层对于投机业务则跃跃欲试, 很容易形成赌博心态, 从而给企业带来巨大的风险。
三、企业衍生金融工具的风险管理整体框架
为完善企业金融衍生工具的风险管理整体框架, 形成会计视角风险监控体系的整合，笔者认为, 企业的金融衍生工具业务会计视角的风险监控框架应包含几个方面：
(一) 建立企业总体的衍生金融工具业务风险管理战略。企业衍生金融工具业务的风险管理总体战略必须首先同会计控制技术的风险量化、风险预测、风险的披露相结合, 才能真正实现风险管理体系的会计视角整合。会计视角的风险管理首先必须识别不同品种金融衍生工具的风险类型、量化某一时点的在风险头寸以及风险调整后的损益。
(二) 建立企业会计视角的风险监控业务流程
会计视角风险监控业务流程是确保企业内部的所有金融衍生工具风险都在被有效管理的一系列活动。业务流程包含以下几个程序:1.识别风险。这是风险管理过程中在会计视角下的定性分析部分, 非常重要但常被企业忽视。2.风险评估。通过风险评估可以判断企业的某项金融衍生工具交易、风险管理战略和避险业务从风险调整的角度看是否相宜。3. 规范企业金融衍生工具的业务操作规程。4.对风险头寸量化和控制。会计视角的风险测量和控制是会计核算技术风险监控系统的基础部分。因为会计视角的风险量化承担着定量风险和判断风险程度是否和设定的风险偏好相适应, 而会计视角的风险监控则是诸如设定权限和防止越权行为等措施的基础。
(三) 建立企业衍生金融工具业务的内部控制制度, 完善企业会计视角的.衍生金融工具风险监控体系。良好的企业衍生金融工具风险监控微观体系, 应在现有的会计内控制度基础上, 建立企业衍生金融工具业务的内控规则和业务指南, 增加相关的内控条目。包括
1.明确内控体系中的风险信息传输系统规定经办人员进行衍生金融工具业务前应提交的说明文件, 特别是避险目的的衍生金融工具业务, 因经济实质的避险交易不一定符合现行会计准则中规定的避险会计规范, 为避免企业因无法适用避险会计从而使企业会计报表造成大幅度波动, 应向董事会风险管理委员会提交被避险项目的相关资料及避险策略资料。
2.建立内控体系中的风险评估制度，明确会计人员应承担衍生金融工具业务避险有效性的后续评估职责。会计人员应在会计期中或会计报表日向董事会的风险管理委员会提交衍生金融工具风险头寸量化信息、公允价值计量的依据、特定金融衍生工具交易避险有效性的后续评估。 财务部门还要将风险头寸按公允价值计量, 并利用相关模型进行压力试验, 进行整体综合考虑。
篇3：投资衍生金融工具风险控制探究论文
中航油事件案例分析
中国航油(新加坡)股份有限公司（以下简称中航油）成立于1993年，由中央直属大型国企中国航空油料控股公司控股，总部和注册地均位于新加坡。公司成立之初经营十分困难，一度濒临破产，后在总裁陈久霖的带领下，一举扭亏为盈，从单一的进口航油采购业务逐步扩展到国际石油贸易业务，并于在新加坡交易所主板上市，成为中国首家利用海外自有资产在国外上市的中资企业。公司经营的成功为其赢来了声誉，公司被新交所评为“最具透明度的上市公司”奖，并且是唯一入选的中资公司。
中航油通过国际石油贸易、石油期货等衍生金融工具的交易，其净资产已经从16.8万美元增加到的1.35亿美元，增幅高达800倍。但月，中航油因误判油价走势，在石油期货投机上亏损5.5亿美元。这一事件被认为是著名的“巴林银行悲剧”的翻版：十年前，在新加坡期货市场上，欧洲老牌的巴林银行因雇员违规投机操作，令公司损失13亿美元并导致被一家荷兰银行收购。曾经在7年间实现资产增值800倍的海外国企中航油，缘何短短几个月内就在期货投机市场上背负5.5亿美元的巨债？
底，由于中航油错误地判断了油价走势，调整了交易策略，卖出了买权并买入了卖权，导致期权盘位到期时面临亏损。为了避免亏损，中航油新加坡公司在年1月、6月和9月先后进行了三次挪盘，即买回期权以关闭原先盘位，同时出售期限更长、交易量更大的新期权。每次挪盘均成倍扩大了风险，该风险在油价上升时呈指数级数的扩大，直至公司不再有能力支付不断高涨的保证金，最终导致了破产的财务困境。应该说中航油能够在7年间实现净资产增幅800倍，到巨亏5.5亿美元，都是缘于“创新”及对衍生金融工具的使用。衍生金融工具的诞生本来是为了规避风险的保值作用，但中航油却是毁于过度的投机。
衍生金融工具及其特征
衍生金融工具是具有衍生特征的金融工具。根据美国财务会计准则委员会(FASB)的定义：“衍生金融工具是期货、远期合约、互换和期权合约以及类似性质的金融工具，如利率上限与固定利率借款承诺等”。而我国一些学者认为，衍生金融工具是指价值派生于某些标的物的价格金融工具；其中，标的项目包括债券、商品、利率、汇率和某种指数等。也就是说，衍生金融工具就是在传统的金融工具基础上衍生出来的，通过预测股价、利率、汇率等未来行情走势，采用支付少量保证金或权利金签订远期合同或互换不同金融商品等交易形式的新兴金融工具。
衍生金融工具是以风险存在为前提，并为适应风险管理的需要而产生和发展的，其交易有别于一般的金融现货交易，是以标准合约交易和保证金交易为基本特征的，其主要功能并不是交易，而是保值或投机。主要特征有六个：杠杆性，它能以极少的资金（合约保证金）控制较多的投资资金（出货或平仓时合约持有者应付的资金），来获取理财的收益；虚拟性，它在合约到期时可以履行也可以不履行；依存性，它依赖于传统的金融工具而存在，传统金融工具的价格变动最终会影响衍生金融工具；灵活性，它可以根据用户的不同需要设计出不同类型的衍生金融工具，以适应使用者的需求；表外交易，它通常不在企业资产负债表中反映；定价比较复杂，因对其风险的度量非常困难。
近几年以来，衍生工具交易**不断，1994年1月，德国MGRM集团在美国高息筹资，投资石油期货损失13亿美元，相当于集团一半资产；1994年12月，美国加州橘郡财务长雪铁龙以政府名义筹资，进行票据投资，最后亏损18亿美元，地方政府宣布破产；同年12月，美国最富庶的奥兰冶县由于从事金融衍生交易失败而亏损15亿美元，不得不宣布破产；1995年2月23日，我国上海证券交易所出现“327国债期货**”，直接导致了国债期货市场在我国的暂停。
尽管出现上述情况，但衍生金融工具仍获得了巨大发展，美国《幸福》杂志在1995年载文声称，国际金融市场上当时已知的'金融衍生工具已有1200多种，未清偿名义本金额超过20万亿美元。不仅如此，衍生工具的品种也正在创新中，目前一些大的金融机构几乎能根据客户的任何特殊要求“量身订造”任何品种的衍生工具并为之创造市场，所以今后衍生工具的品种还将不断增加。目前我国关于衍生金融工具投资的制度现状
我国十分注意衍生金融工具交易的风险意识。对于衍生金融工具交易，我国不断发布各项规章制度：国务院8月发布的《国务院关于进一步整顿和规范期货市场的通知》中规定：“取得境外期货业务许可证的企业，在境外期货市场只允许进行套期保值，不得进行投机交易。”6月，以国务院令发布的《期货交易管理暂行条例》第四条规定：“期货交易必须在期货交易所内进行。禁止不通过期货交易所的场外期货交易。”第四十八条规定：“国有企业从事期货交易，限于从事套期保值业务，期货交易总量应当与其同期现货交易量总量相适应。”月，证监会发布的《国有企业境外期货套期保值业务管理制度指导意见》第二条规定：“获得境外期货业务许可证的企业在境外期货市场只能从事套期保值交易，不得进行投机交易。”
我国自2004年3月起施行了《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》，该办法实施的范围为在我国境内依法设立的银行、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司法人，以及外国银行在中国境内的分行。目前，我国证监会共计批准中石油、中石化、中航油等27家企业可以进行衍生金融工具的交易。
篇4：投资衍生金融工具风险控制探究论文
以上一系列事件说明，必须对衍生金融工具的投资风险加以必要的控制，不能任其作为表外业务游离于会计报表之外。如果对该项风险极大的投机行为予以适当的披露，有适当的机制予以约束，提醒管理层和所有者的高度关注，就不会发生等事态无法收拾以后的巴林银行残局和中航油的艰难重组。对企业衍生金融工具投资的风险控制，可以从以下几方面入手：
制定严格的操作规程，禁止过度投机，完善内部治理制度，杜绝“越陷越深、无法自拔”。建立严格的衍生金融工具使用、授权和核准制度。企业使用衍生金融工具应由高级管理部门、董事会或相关的专门委员会如审计委员会、财务委员会授权核准，并进行合法、合规性检查；衍生金融工具的授权、执行和记录必须严格分工。如由独立于初始交易者的负责人授权批准，由独立于初始交易者的其他人员负责接收来自交易对方对交易的确认凭证；对交易伙伴的信誉进行评估，并采取措施控制交易伙伴的信用风险；建立健全的衍生金融工具保管制度和定期盘点核对制度；建立投机项目的投资限额制度，规定衍生金融工具投资的最高限额，将风险控制在可以接受的程度之内；严格限定衍生金融工具的适用范围，除为了规避实际外贸业务中的不确定风险以外，禁止从事以投机为手段的投资行为。
加大对操作人员的业务培训和职业道德教育，提高他们的职业水平和道德水准。衍生金融工具不断创新，种类众多，业务操作人员必须认真学习和分析各种衍生金融工具的特点、风险，同时加强职业道德教育，避免巴林银行事件中因业务人员越权违规操作所带来的巨额经济损失。另外，必须使用信得过的交易人员，做到核心机密内部人掌握。中航油参与此次交易、掌握交易核心机密的交易员，均是外籍人，来自澳大利亚、日本、韩国等国。像这种核心机密被外籍人士掌握和运作，即使在美国这样的国家也是很少出现的。在美国的高盛、摩根士丹利等公司，掌握最核心机密的关键位置交易员，一般都是美国人。
实施严格的信息披露制度，加强外部监管，将作为“表外业务”纳入到表内披露。中航油从事场外交易历时一年多，从最初的200万桶发展到出事时的5200万桶，一直未向中国航油集团公司报告，中国航油集团公司也没有发现。
随着市场经济的深化、金融市场的逐步国际化，衍生金融工具也必将在我国迅速发展起来。因而，我国必须完善法规制度，使企业在投资或投机衍生金融产品时有据可依、有章可循，能够对高风险的投机业务实施必要的风险控制，以避免类似中航油事件的再次发生。
内容摘要：本文首先以中航油事件为例探讨了中航油集团破产原因，并以此为基础阐明投资衍生金融工具的定义与风险特征。最后针对当前衍生金融工具投资制度的存在缺陷，提出对投资风险合理控制的建议。
篇5：衍生金融工具审计的浅析论文
衍生金融工具审计的浅析论文
【摘要】次贷危机爆发,衍生金融工具被指为罪魁祸首,尽管如此,衍生金融工具的发展依然成为国内各大银行和证券机构的趋势。由于衍生金融工具的复杂性、多样性和不确定性增大了审计风险,增加了审计人员对衍生金融工具审计的难度。本文通过分析衍生金融工具的特点,指出了衍生金融工具审计的一般程序和其中涉及到衍生金融工具模型的特殊的审计程序。
【关键词】衍生金融工具;实质性测试;审计程序;模型
一、引言
英国巴林银行的尼克李森因为衍生金融工具交易造成14亿美元的损失,导致银行倒闭;日本大和银行案件、中国中航油事件也均与衍生金融工具交易有关。衍生金融工具有两大功能,一是转移风险,二是发现价格。衍生工具通过组合单个基础金融工具,利用衍生工具的多头或空头,转移风险,实现避险目的;衍生工具依照所有交易者对未来市场的预期定价,发现价格。衍生金融工具存在以下特点:衍生工具构造具有复杂性、衍生工具设计具有灵活性、衍生工具运作具有杠杆性,其不确定性和复杂性增加了审计人员对衍生金融工具的审计风险,所以衍生金融工具审计是审计人员必须重视的审计领域。本文通过对衍生金融工具审计风险的分析,指出审计测试的一般模式及关于衍生金融工具特殊的审计测试:模型审计测试。
二、文献综述
衍生金融工具审计的问题一直是人们关注的焦点,但是这方面的文献并不多,其中绝大部分文献是关于衍生金融工具的审计风险及管理对策的,如:,王蒙、常谷珍《衍生金融工具的审计风险及防范对策》指出衍生金融工具的审计风险及风险防范对策、审计测试的特殊要求;,董博、李莉《金融衍生工具的特点及风险管理》指出金融衍生工具的特点及在这些特点之下如何进行风险管理;20,王琰《衍生金融工具的审计风险与路径选择》揭示出衍生金融工具存在的审计风险以及如何在其风险下的审计路径选择;而,普华永道会计师事务所主编的《衍生金融产品审计》指出衍生金融产品存在的市场风险、信用风险、操作风险以及内部审计人员的行为和金融监管。
三、什么是衍生金融工具
衍生金融工具是指同时具备下列特征,并形成一个单位的金融资产及其他单位的金融负债或权益工具的合同。
一是其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动;变量为非金融变量的,该变量与合同的任一方不存在特定关系;二是不要求初始净投资,或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比,要求很少的初始净投资;三是在未来某一日期结算。衍生金融工具包括金融远期合同、金融期货合同、金融互换和期权,以及具有金融远期合同、金融期货合同、金融互换和期权中一种或一种以上特征的工具。
四、衍生金融工具的特点
金融创新衍生出大量各种新型的金融产品和服务,衍生金融工具为风险管理和投机行为提供了支持,同时伴随这些便利的是衍生金融工具的风险。衍生金融工具与审计相关的特点有:
(一)衍生工具构造具有复杂性
1.金融衍生工具如对远期、期货、期权、互换的模型建立和资产定价涉及金融研究领域。2.采用多种交易方法与组合技术,如:不同种期权的投资方式、股票指数期权、货币期权、期货期权、股票与期权的组合等,使得衍生工具特性更为复杂。
(二)衍生工具设计具有灵活性
金融衍生工具在设计和创新上具有很强的灵活性,为金融市场注入了活力,通过对基础工具和金融衍生工具的各种组合,创造出大量的特性各异的金融产品,如组合投资、程序化交易、复杂的衍生金融组合产品。
(三)衍生工具运作具有杠杆性
金融衍生工具在运作时多采用杠杆方式,即采用交纳保证金的方式进入市场交易。一般只需交付少量的保证金或权力金即可签订远期大额合约或互换不同的金融工具,实现以小博大。这种杠杆效应在使收益可能成倍放大的同时,投资者可能承担的风险也成倍放大,微小的基础金融价格也许就会带来投资者巨大的收益或者损失,杠杆率可以达到100倍甚至更多。期货、外汇交易的保证金和期权交易中的期权费即是这一种情况。
五、衍生金融工具审计程序
现代风险导向审计模式要求注册会计师应当针对评估的财务报表层次重大错报风险确定总体应对措施,并针对评估的认定层次中的重大错报设计和实施进一步审计程序,以将审计风险降至可接受的低水平。注册会计师应当从下列方面了解可能对衍生活动及其审计产生影响的因素:经济环境;行业状况;被审计单位相关情况;主要财务风险;与衍生金融工具认定相关的错报风险;持续经营;会计处理方法;会计信息系统;内部控制。
具体应用在风险导向的衍生金融工具审计程序时,应当从以下几个方面展开:
(一)了解具体事项,确定审计措施
1.了解企业控制环境与内部控制,收集有关衍生金融工具的.交易信息和资料,分析并得出衍生金融工具的重大错报风险。2.针对认定的重大错报,设计风险总体应对措施与进一步审计程序。
(二)实施控制程序
1.审核被审计单位执行的政策和程序,审核有关风险的审计领域的现行内部审计资料。2.制定被审计单位的主要业务流程图,获得业务流程的可视分析,识别控制缺陷。
(三)实施实质性程序
注册会计师在设计衍生金融工具的实质性程序时,应当考虑下列因素:会计处理的适当性;服务机构的参与程度;期中实施的审计程序;衍生交易是常规还是非常规交易;在财务报表其他领域实施的程序。
具体实施实质性程序时从以下方面展开:在报表日向交易方核对在途交易。检查各衍生金融工具的合同和交易单据。验算年末计价和损益余额调节的正确性。检查衍生金融工具的税收属性,将之与整个应实施的税务方面的审计程序相联系。
六、衍生金融工具模型审计
由于衍生金融工具审计具有特殊性,其涉及到衍生金融工具模型的建立、数据的输入,和结果的输出,其中伴随着复杂的计量和数理模型,所以在衍生金融工具审计过程中,衍生金融工具模型审计成为审计工作的基础。审计人员必须能独立地监督与衍生产品相关的定量技术,其目的不仅在
于最小化模型风险及该风险可能导致的损失,而且还在于满足外部监管机构的要求并给高级管理层提供全面、完整的财务信息。就衍生产品的操作而言,管理信息的质量最终取决于提供该信息的模型的健全性和有效性,以及所使用的定量技术。
(一)了解和分析模型
衍生金融工具涉及的模型和数理技术非常多,有的模型用于计算债券的久期和凸性,有些模型则用于计算利率期限结构;而布莱克——斯科尔斯欧式期权定价模型则是用一个随机过程来描述构成期权股票价格的动态变化,并根据模型的理论框架导出期权定价公式:无套利定价;还有银行波动性模型、回归模型或插补模型等,这些模型导出的结果常作为定价模型的输入信息。
审计人员应该具体从以下方面了解和分析模型:
1.模型的基本理论假设、金融工具的交易方式。2.所使用的模型的假设条件是否与实际经济现象不符以及该模型的内在的局限性。3.模型常被使用的领域(特别是使用该模型的产品和市场类型)。
(二)模型的控制测试
在实施模型控制测试前,审汁人员应该已了解下列事项:
1.模型是用来做什么,模型用于何种产品的建模。2.模型所赖以建立的理论基础是什么,假设是什么。3.谁在使用模型,为什么要使用该模型,使用该模型的意图是什么,涉及的风险有多大。
审计人员的关注焦点在于如何筛选和测试已由开发人员所开发的模型。基于此目的,模型错误的可能发生原因,可归纳为以下三大类。一是模型不正确。亦即理论方法本身就是错的。二是模型正确但提供的解答不正确。即理论在运用出了偏差,可能是由于所选择的数值解决方法不当,或者是数据来源问题,而或者是数学计算中的四舍五入所致。三是编程错误。由于程序输入或者数据输入时出现差错。
(三)模型的实质性测试
完成模型的审计测试后,应抽取使用该模型的不同业务线的实际交易样本,对该样本再作检验,进行模型的实质性测试。对选出来的交易样本要进行独立评估,同时还需验证其风险数据。这一做法可以强化模型的独立测试。具体为:
1.经交易双方的一致确认,对交易的细节正确记录。2.输入参数的有效性、正确的估价。3.是否经过外部的独立验证。4.正确的风险数据和信用风险流程。
七、布莱克——斯科尔斯期权定价模型审计
随着布莱克——斯科尔斯期权定价模型的面世,芝加哥期权交易所的交易商们将该模型以及它的一些变形程序化输入计算机应用于刚刚营业的芝加哥期权交易所。衍生工具的扩展使国际金融市场更富有效率,新的技术和新的金融工具的创造加强了市场与市场参与者的相互依赖,不仅限于一国之内还涉及他国甚至多国,使得衍生金融交易全球化与复杂化,使得衍生金融市场更有活力。
(一)模型描述
c=sN(d1)-Xe-r(T-t)N(d2)
其中
S:股票价格;X:期权执行价格;r:无风险利率;T:未来时刻T;t:当前时刻t;σ:股票波动率
(二)模型假设
布莱克斯科尔斯模型基于以下假设:
1.股票价格行为服从对数正态分布模式;2.在期权有效期内,无风险利率和金融资产收益变量是恒定的;3.市场无摩擦,即不存在税收和交易成本,所有证券完全可分割;4.金融资产在期权有效期内无红利及其它所得(该假设后被放弃);5.该期权是欧式期权,即在期权到期前不可实施;6.不存在无风险套利机会;7.证券交易是持续的;8.投资者能够以无风险利率借贷。
(三)模型审计注意事项
期权定价模型审计不仅要实施衍生金融工具模型一般的审计程序,还必须特别注意期权定价模型中假定股票服从高斯过程。高斯过程中假定股价的概率分布偏度为零,峰度为3且为瘦尾的正态分布,而实证研究说明并非如此。研究发现,金融过程的偏度不为零,且峰度大于3,并且是厚尾的。而在高斯过程的瘦尾假定下的期权定价,就意味着忽略了诸如股价大跌等极端情形的概率分布,在实际操作中就会低估风险,造成严重后果。实施审计程序时必须注意不同衍生金融工具标的资产价格的分布是否符合期权定价模型中所假设的高斯过程。
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篇6：衍生金融工具带来的会计问题论文
衍生金融工具带来的会计问题论文
披露衍生金融工具信息的目的就是要向信息使用者提供已确认的或尚未确认的金融工具对企业财务状况、经营成果和现金流量等方面的影响的信息，以利于报表使用者合理地估计有关金融工具的风险和未来现金流量。
现今社会，各种复杂的金融业务和衍生金融工具大量涌现和广泛使用，可以预见，现行的会计模式的许多方面必将受到挑战，在会计确认、计量和报告方面必将带来一系列的重大变革。本文就衍生金融工具的出现带来的会计问题作一些浅显探讨。
一、衍生金融工具的特点
衍生金融工具主要是指随着金融工具的不断创新，在原有的现金、银行票据、商业票据、债券、股票等基本的金融工具基础上新出现的第二代金融工具，主要包括期权、期货、互换、远期合约、票据发行便利及利率上限和利率下限等等。衍生金融工具给会计核算上带来的难点有：高风险和高报酬的潜在性。风险的影响因素多且难以量化。衍生交易过程价格的变动性。衍生交易具有高度技术性和复杂性。衍生金融工具的种类多，且各有其不同的特性和交易策略，交易策略又极为复杂，仅只期权就有几百种交易策略，这大大增加了会计核算的难度，对会计核算人员的素质也提出了新的要求。
二、现行会计模式的特点
现行会计模式是工业时代的产物，是与工业时代的会计环境相适应的。其会计核算程序一般都由确认、计量、记录和报告四部分组成，其核算的对象一般是过去发生的交易或事项，不论在确认、计量、记录和报告哪一方面都是以过去的交易(事项)为基础，并且严格遵守公认会计原则或会计制度。概括起来，其基本特点为：以复式记账方法为核心，以权责发生制为确认标准，以交易价格和历史成本原则为计量原则，以对外财务报告为目标。
三、衍生金融工具对现行会计模式的影响及其会计处理思考
(一)关于衍生金融工具的会计确认问题
企业买卖或持有衍生金融工具在会计处理上第一个必须考虑的问题，就是衍生金融工具是否以及何时在会计报表中加以确认。现行会计模式的确认标准主要有两种：收付实现制和权责发生制。这两种会计基础都是以过去发生的交易事项作为基础，对未来发生的交易事项则不予确认。而衍生金融工具是一项尚未履行或正在履行过程中的合约，合约本身只是对企业将来的权利和义务所作的约定和承诺，其经济业务的发生都预示着将来一系列的财务变动，而现行会计的确认标准不管是收付实现制还是权责发生制，都要求企业在赚取收人的过程已经完成，同时收到款项或已拥有收取款项的权利时才能确认收入的实现，所以按现行会计模式的确认标准，衍生金融工具无法在财务报表中得到确认。
怎样解决这个矛盾?为了有利于确认，首先必须对金融工具下个定义。尽管金融工具的种类繁多，彼此的性质很不相同，但是它们仍有某些基本的.共性。美国的财务会计准则委员会和国际会计准则委员会正是根据这些共性，分别给出了金融工具的定义：
美国财务会计准则委员会的定义：一项金融工具可定义为现金、一个主体权益的证据或者是一项合约，其双方：A. 要求一个主体承担下列约定的义务：(1)交付现金或其他金融工具给另一个主体; 或(2)在潜在不利的情况下与另一个主体交换金融工具; B. 给予另一个主体的约定权利：(1) 从一个主体收取现金或其他金融工具，或 (2) 在潜在有利的条件下与一个主体交换金融工具(SFAS#105，PAR.6，SFAS#107，PAR.3)。
在美国财务会计准则委员会第119号准则公告中，进一步定义了衍生金融工具：“衍生金融工具是期货、远期合约、互换和期权合约以及类似性质的金融工具，如利率上限与下限和固定利率借款义务(承诺)等”。 国际会计准则委员会的定义：一项金融工具是使一个企业形成金融资产 (确认或未确认) ，同时使另一个企业形成金融负债或权益工具(确认或未确认)的任何合约(IASCED48，PAR.5)。
国际会计准则委员会第48号草案根据衍生金融工具的特点，对会计确认原则提出了一些新要求，不再强调传统会计模式的确认标准：关于初始确认，必须满足以下两个条件：(1) 与该资产或负债相联系的全部风险和报酬实际上已转移给企业; (2) 该资产或负债的成本或公允价值能可靠地计量。关于中止确认，已经确认的资产或负债在满足以下两个条件之一时，就应该从资产负债表中注销：①与该资产或负债相联系的全部风险和报酬实际上已转移出企业，且任何风险和保留报酬的公允价值都能可靠地计量。②基本的权利或义务已经履行、消除、取消或终止。
我国《企业会计准则》对衍生金融工具所构成的金融资产和金融负债还没有作出规定，虽然对基本金融工具所构成的金融资产和金融负债 (如应收款项、应付款项、短期投资和有价证券等) 的确认标准作出了较为全面的规定。但这些确认标准是建立在现行会计的确认标准的基础上的，对衍生金融工具所构成的金融资产和金融负债并不适用。可以预见，为适应新的经济形势，我国会计界今后也将针对衍生金融工具的特点对现行的会计确认标准作进一步的修正。
(二) 关于衍生金融工具的会计计量问题
国际会计准则委员会《编报财务报表的概念框架》中对计量是这样描述的：“计量是在资产负债表或收益表中决定已确认报表项目的货市金额的过程”。 现行财务会计都是以历史成本作为计量基础，入账后一般不再变动。而衍生交易从合约签订到对冲，再到交割或换回原有资产，都要经历一个或长或短的时间过程。在这一过程中衍生工具的价值在不断地变化。 今天可能很有价值，但明天可能就一文不值，甚至是负价值。衍生金融工具的价值的变动具有相当的客观性，但这种变动在以历史成本为计量属性的传统财务会计报表中却根本无法反映出来。
为反映会计主体经济活动的真实性，应如何对衍生金融工具进行会计计量呢? 在衍生金融工具初始确认时，可以按照历史成本计价原则计量，确认的金额为合约订立时的交易价格。 然而，衍生金融工具初始确认后，由于汇率和利率是频繁变动的，其价格就开始频繁变动。 如果要反映衍生金融工具的这种真实的价格变动，就应该改用金融工具的现行市价 (即公允价值) 来加以计量，分阶段、及时地反映市场参与者所持有的衍生工具的真实价值，并在会计报表中予以列报。这样一来，历史成本将不再是会计计量的唯一属性，且“在相当长的时间内历史成本和公允价值将长期并存”。
(三) 关于衍生金融工具的信息披露问题
披露衍生金融工具信息的目的就是要向信息使用者提供已确认的或尚未确认的金融工具对企业财务状况、经营成果和现金流量等方面的影响的信息，以利于报表使用者合理地估计有关金融工具的风险和未来现金流量。
迄今为止，基本金融工具已在报表中得到确认，而新金融工具由于自身的特点，其中绝大多数未在报表中揭示，仍被认为是“资产负债表外项目”。 随着衍生金融工具的广泛使用，会计信息使用者对衍生金融工具方面的信息的需求将越来越追切，包括：对不确定性信息的需求、对前瞻性信息的需求、对已经确认的或尚未确认的金融工具相联系的各种风险的破露的需求等，而这些信息在现行会计报表中都没有得到披露，因此现行会计报表必须予以改进。改进的方法可能是：在现有条件的基础上更加重视会计信息的表外揭示，提高表外揭示的质量，改变现行的会计报表的结构，可以增加金融资产和金融负债等项目或改变资产、负债的分类标准等; 增加一些适应金融改革特殊需要的报表，如“金融头寸表”等。
篇7：衍生金融工具对现行会计的冲击论文
衍生金融工具对现行会计的冲击论文
一、衍生金融工具的特性和功能
金融衍生交易是一种金融合约,而非资金借贷关系,其价值取决于现货市场上的一种或多种资产或资产指数的价值。在计算其价值时,一般可以将之分解为期货、期权、调换等基本形式。其主要目的是用于转移资产价值波动所引起的价格风险,即用于避险或投机。衍生金融工具极具风险性,按国际证券监管委员会1994年7月发布的《衍生金融工具管理指南》分为:信用风险;市场风险即市场价格不利变化而影响机构财务状况的风险;流动性风险即缺乏对手会使公司不能实现平仓或不能以同等或接近市价而平仓的风险;结算风险即公司未能于预算期内收取对手方付款或付货的风险;运作风险即公司因人为的错误或运作系统控制失灵招致损失的风险;法律风险即公司因合约不能执行或条文不当而招致损失的风险。
衍生金融工具的出现,使得金融市场极为活跃,在运作时大多采用财务杠杆的方式,即以交纳保证金的方式进入市场交易。交易者只需少量的资金即可搏动巨大的交易合约,只要操作得当,价格预测无误,便可以较少的投资成本,带来十倍或数十倍的收益,因而引来了大量的投资者。衍生金融工具这种以小搏大的财务杠杆放大作用不仅分散了企业风险,增强了企业应付风险的能力,还拓宽了企业的筹资渠道。另一方面随着金融市场自由化、一体化趋势的加强,数据处理电子化降低了支付清算方面的成本和二级证券市场的发达,证券利率的下降,企业运用新的金融工具将降低企业的筹资成本。
二、衍生金融工具对现行会计的冲击
1.对会计处理基础的冲击。现金收付实现制和权责发生制均以过去发生的交易事项作为基础。而衍生金融工具大多是待执行的合约,与合约相关的经济利益和平仓交割义务只有到实际履行合约时才能确认为资产、负债、收益,在此之前无法证明其利益和风险,况且衍生工具具有风险性、流动性、市场性,要求不断的确认和再确认。从传统的实现原则出发,这些事项在财务报表上是无法反映的,会计也失去了对它的监督职能。
2.对会计要素定义及其确认的冲击。传统的会计理论确认一个要素,应满足两项标准:(1)与拟被确认的项目有关的未来经济利益可能流入或流出企业,(2)拟被确定的项目的成本或公允价值(Fair Value)能可靠地予以计量,其共同点是立足于过去发生的交易事项而且在未来期间又必定有经济利益或资源流入流出企业。衍生交易尽管为企业所控制,但其立足点在于未来期间合约的履行情况,其风险性导致未来期间经济利益和资源的流向、金额具有不确定性,难以准确计量。若要把衍生工具列为企业的.资产或负债,对它们则必须重新定义,其他财务会计的基本概念也将发生一系列变化。
3.对历史成本原则的会计计量基础的冲击。历史成本原则属性只确认交易和准交易的事项,并且在确认时,通常只以市场交易价格为依据,入帐后,一般不再变动。金融衍生交易不像传统交易那样可在一个时点完成,从合约的签订到最终交割或平仓,都需要一段时间,此间衍生金融工具的价值可能随时发生变化。合约价格反映的即是订约时的价值,如果不对随时变化的市价作及时反映,就无法反映交易的风险。
4.对会计报告的冲击。衍生金融工具由于自身的特点,加之现行财务报表的固定模式,使得衍生金融工具很难在表内充分反映,只能在表外作重大信息说明。如按现行资产负债表的项目及分类,金融资产和负债无法得到充分的披露。然而衍生交易的规模及风险以及企业未来的巨额现金流量足以影响企业的存亡,如此重大的信息若不能揭示反映,显然与充分揭示原则相悖,不利于投资者和潜在投资者进行决策,也不利于企业会计人员对风险进行监管预测,会计信息的有用性也将大打折扣。
三、对现行会计制度的改革
1.对权责发生制的改革。衍生金融工具实际上就是体现债权债务关系的金融合约,合约交易结算是通过独立的结算系统来完成,结算系统根据市价的变化决定交易者保证金帐户金额的增减与否,可见进入了结算系统,合约的风险和报酬就已经转移,根据“实质重于形式”的原则,应开始确认、记录、列报和揭露。把合约从订立到履行过程的全貌反映在报表上。也就是在确认金融资产和负债时采用“转移原则”代替“实现原则”。
2.对财务会计要素的重新定义。资产不仅要包括由于过去的业务引起的企业拥有或控制的可带来未来经济效益的经济资源,还包括约定的未来可直接为企业带来经济利益的经济资源;负债不仅包括过去业务引起的由企业承担的可用货币单位准确计量的经济责任,还包括约定的未来由企业承担的经济责任。经过新的定义,会计要素的内涵和外延均包容了金融资产和金融负债,这样会计要素就可分为金融性要素和非金融性要素,以利于报表信息的揭露。
3.采用多种计价基础。衍生金融工具没有历史成本可循,不能采用历史成本计算。为了客观、公允地反映出被计量对象的价值,以提供有用的决策信息,可采用公允价值。公允价值应从有效的市场取得,它是通过市场价格或未来现金流量的贴现体现出来的,也就是我们通常的终值、现值换算关系。
4.对财务报表的改造。由于会计要素的重新定义,我们有必要对报表项目按双重标准进行分类,先按金融资产或负债和非金融资产或负债分类,再按流动性大小分类。在报表的排列上,金融性项目按风险程度大小排列;对非金融项目按其流动性大小排列。为了适应金融工具的特殊需要,可增编一张“金融头寸表”。必须改变“附注”的观念,报表附注不仅仅是附加注释,而是与报表本身共同构成一个完整的报表体系,其作用明显的在提高。附注内至少应包括金融工具的类别、特征、风险系数、帐面价值、本论文来源于（ www.51lunwen.org/ ）公允价值、到期日、持有日等重大信息。
篇8：衍生金融工具会计确认问题的思考论文
衍生金融工具会计确认问题的思考论文
[摘要]本文简述衍生金融工具的会计确认带来的冲击,从基础理论方面概述相应的三种解决思路,并从经济学、哲学、会计基础理论和国际发展趋势等方面进行阐述和对比,提出扩充现有会计要素定义外延的解决方案。
[关键词]衍生金融工具确认 难点 解决方案
衍生金融工具作为防范风险的一种契约,起初并未在表内确认。我国原有会计准则体系中没有金融工具方面的准则。随着我国金融业提速发展、全球金融创新浪潮冲击以及中国会计准则的国际协调化,相关金融工具会计准则的制定便应运而生。我国近期颁布的《企业会计准则第22号——金融工具确认与计量》新准则中将衍生金融工具纳入表内,在衍生金融工具的确认方面,不但规定了确认标准,还将确认细化为初始确认与终止确认,改变了我国长期以来仅在表外披露的做法。但有关衍生金融工具的会计问题学术界还需要进一步进行探究与思考。本文以会计的基础理论为切入点,对衍生金融工具会计确认问题提出了相应的解决思路,并从经济学、哲学和国际发展趋势等方面进行了分析,提出扩充现有会计要素定义外延的解决方案。
一、问题的提出
传统财务会计理论是以权责发生制和实现原则为基础,以交易价格和历史成本为主线,强调稳健性原则,仅对已发生的交易或事项进行确认、计量,提供的是面向过去的财务信息;认为衍生金融工具签订的合约所体现的签约双方的权利与义务,不符合资产或负债的定义中的三个基本特征,然而衍生金融工具有着极高的风险性,一旦市场发生了不利的变动,就可能造成巨大的“浮动盈亏”,会计有“反映性”的要求,如果不在报表中反映就会增加衍生金融工具的会计潜在风险,而要在表内确认衍生金融工具,则会碰到两个难点:是否满足“过去交易或事项的结果”是否满足“该项目所能带来的经济利益能够可靠地计量”的问题,对传统会计要素的确认观念和确认标准产生冲击,所以在国际上无论是FASB还是IASB都采取了慎重的态度。
二、衍生金融工具确认问题的三种解决思路
发达国家的经验表明,所有关于衍生金融工具会计问题的争论,最终都将落脚到一些会计基本理论上,需要对会计的基本概念进行深入研究。所以,解决衍生金融工具确认问题,本文强调从理论基础方面进行归结,主要有以下三种基本解决思路:
(一)第一种解决思路是“增设衍生金融工具资产和衍生金融工具负债会计要素”,即把衍生金融工具作为一个新的、单独的会计要素纳入会计报表体系。用会计恒等式表示:“资产+衍生金融工具资产=负债+衍生金融工具负债+所有者权益”,认为衍生金融工具不能满足现有会计要素的定义,那么就把衍生金融工具分为衍生金融资产和衍生金融负债作为一个新的、单独的会计要素纳入会计报表体系中。(二)第二种解决思路是“扩充现有会计要素定义的内涵”,使之能够包容衍生金融工具。认为衍生金融工具经济事项实质上已为企业所拥有或控制,与之相关的风险和报酬已经转移,那么确认资产和收益中包括的不确定性就相对较小,高估收益的可能性也随之减少,因而,现在的问题是衍生金融工具具有未来性,在合约签订时交易并未发生,而传统会计要素则强调“过去交易或事项的结果”就不再是确认会计要素的必要条件,即会计要素定义中解除了“过去交易或事项的结果” 这一基本要素。(三)第三种解决思路是“扩充现有会计要素定义的外延”,即增加要素定义的条件,使之能容纳衍生金融工具。将资产的条件扩充为“两个固定的基本特征+一个可选择的基本特征”的方式。就是将“由于过去交易或事项”这一基本特征扩充成平行的四个“相当的”可选择的基本特征,使经济业务在满足“为企业所拥有或控制”和“未来经济利益的流入或流出”两个基本特征下,在满足扩充后可以选择的四个基本特征中的任意一个即可确认,即:“资产是可能的未来利益,它是通过下列条件之一由特定主体取得或加以控制的:1.由于过去交易或事项(包括产权交易);2.由于签订了不可更改的合约,其风险和报酬实质上已经转移; 3.由于其市场价值(有公开标价或独立公正的中介机构评估)长期高于账面价值并在可以预见的将来不会有基本上的改变,在己取得或控制的未来经济利益上的增值部分;4.由于环境和自然原因,在可靠计量并极可能实现的前提下,未来经济利益的增值”。即扩充现有会计要素定义的外延后,资产不仅包括过去交易或事项引起的资产,还包括合约产生的资产。衍生金融工具因满足基本特征的第2条,从而能够确认衍生金融工具。
三、解决思路的多视角分析
对于上述的三种基本解决思路方案,我们从经济学、哲学、会计基础理论和国际发展趋势等方面,从不同视角进行阐述和对比,具体内容如下:
(一)经济学角度:会计学从本质上看带有经济学的属性,属于统计学,这种属性决定了会计学的改进和发展目标实质上是一个减少不确定性的过程。心理学家盖尔特分析:人们追求确定性较大的事物,并要维持确实可靠的防范措施。任何一门学科,它都经历从描述性到形式化再到精确化这么三个基本层次。会计随着法律、市场等环境条件的完善及计量手段和信息传递技术的发展,将衍生金融工具等不确定性经济业务有表外披露纳入到会计报表中也是“会计的发展是反映性的”要求,那么第三种解决思路以不确定性在一定条件下可以转化或者视为确定性为理论基础,将不确定性有效地纳入到会计要素确认中来,有利于前瞻性的财务会计概念体系的建立。
(二)哲学角度:哲学原理中理论具有层次性:表层理论、中层理论和深层理论。结合会计理论的层次关系表现归结如下表:
最高理论层次 → 深层理论:世界观方法论理论
↓ 指导 ↑ 反作用
会计准则→ 应用层次理论:基本理论、基本结构、基本原则,深层理论的具体化
↓指导 ↑ 反作用
会计准则指南 →表层理论:应用层次的理论,中层理论的进一步具体化
↓ 指导 ↑ 反作用
会计实务 →实践
因此,一种理论不仅应能指导当前的实践,而且还应该具有前瞻性,否则理论的指导作用就会被削弱。会计要素的定义作为会计基本理论的一部分,也应该能够适用于未来的业务。第一种解决思路仅靠增加新要素的`方法,是一种随着经济的发展,新事物的不断出现而不断变动会计核算体系,是一种权宜之计,只能解决眼前的问题,不能适应未来的变化,具有“时滞性”,对实务缺乏指导性。因此,不是理想之举。第二种解决思路中扩充后的资产和负债定义将资产与负债的边界模糊化,可能将一些不符合会计要素定义的项目纳入到会计报表中;对现有会计体系变动太大,不易为人们所接受,具有随意性,没有一个理论体系支撑。
(三)会计基础理论角度:关于衍生金融工具确认,起源于应否确认履行中合约的国际理论争论,结果有三种观点:1.全面确认履行中合约的主张 ;2.反对确认履行中合约的主张;3.只应该确认符合一定条件下的履行中合约。争论的结果本质是根据 “实质重于形式”原则,探讨 “不确定性”是否符合在现实条件下满足会计确认的“确定性”。分析认为衍生金融
工具确认满足FASB和IASB所强调的权利和义务的“确定性”,可以在签约时可以进行初始确认:衍生金融工具的“不确定性”主要表现在交易结果的“不确定性”,但是这种交易结果的“不确定性”与交易是否得到履行并完成并没有太大的关系;在实践中人们为了避免这种交易结果的 “不确定性”,设计了有助于保证衍生金融工具合同得到正常履行的市场制度,如:市场上的间接结算制度和定期的保证金制度,以使合同履行受高信用担保的保障,使权利和义务具有会计确认条件的 “确定性”,所以第三种解决思路将衍生金融工具确认的“不确定性”纳入会计要素的定义中是有理论和实践依据的。
(四)国际借鉴角度:FASB在SFAS 133中主张衍生金融工具符合要素定义是在资产的三个基本特征中,突出预期“获取或牺牲未来经济” 和“为企业所拥有或控制”这两个基本特征,并不是否定“过去的交易或事项形成的”这一基本特征;IASC也有相类似的见解。事实上,IASC从诠释负债的定义入手,把 “合约”列为导致法定义务的事项,以相当于“过去交易或事项形成的”这一特征。IASC明确地提出,合同是形成确定性义务(负债)的法定事项。IASC 在IAS37中提出“负债,是指企业因过去事项而承担的现时义务,这项义务的履行预期会导致含有经济利益的资源流出企业。义务事项,指形成法定义务或推定义务的事项,这些法定义务或推定义务使企业别无现实的选择,只能履行该义务。法定义务,指因以下任何一项而产生的义务:1.合约;2.法规;3.法律的其他司法解释。推定义务,指因企业的行为而产生的义务,其中:1.由于以往实务中的习惯做法、公开的政策或相当明确的当前申明,企业已向其他各方表明它将承担特定的义务;2.结果,企业使其他各方形成了对企业将履行该义务的合理预期。”IASC这样定义,较“周到” 的将衍生金融工具代表的义务(和权利)代表的“确定性”纳入到会计要素的定义中,第三种解决思路的指导思想与国际做法如出一辙。
四、结束语
扩充现有会计要素定义外延的解决思路是一种可取的方法,它能有效解决衍生金融工具的会计确认问题,具有理论基础和哲学指引,能够“反映”经济的变化发展,也将有助于推动我国会计的国际协调。
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Accounting Recognition for the Derivative Financial Instruments
Li yan Cheng Taolin
Key words: Derivative Financial Instruments Recognition; obstacle ;countermeasure
Abstracts: The essay ,from the basic theory aspect ,study the obstacle of the Accounting recognition issue for the Derivative Financial Instruments, and further propose the countermeasure from different angels.
篇9：出版社版权侵权风险控制研究论文
出版社版权侵权风险控制研究论文
一、出版社版权侵权风险发生的现状
侵权风险类型归纳起来主要有如下几个方面：
第一，从版权的产生开始，就伴随着被侵害的风险。
相关人员在获得版权资源时，有责任与版权保护人员一起共同对专有出版权合同进行严格的制订和检查，审查其是否有潜在的侵权和被侵权的风险。
第二，版权转化过程中的信息泄漏。
在关键的制作环节，如果没有做到有效监管，版权信息很有可能被泄漏；在产品的生产、储存、运输等环节，监控和管理不到位将对产品的销售产生影响，有可能产生巨大的经济损失。
第三，发行过程中的版权侵权风险。
除了出版社自己的发行渠道以外，其他代理发行机构的非正规经营行为可能对出版社造成侵害损失。一些代理机构为了眼前利益很有可能进行非正规的经营，如利用自身权威影响力销售盗版等。第四，版权在传播过程中的风险。各种盗版商在获取版权内容后未经权利所有人许可，将版权内容进行盗版或部分复制，或是通过网络平台进行非法经营活动。
二、版权侵权风险控制问题及分析
出版社的版权侵权风险按生产流程来分，笔者认为可以分为选题阶段风险、成书阶段风险和发行阶段风险三个主要部分。
第一，选题阶段风险。
这一阶段的版权内容还处于创作阶段，著作权人还没有将版权转移到出版方，可能存在选题流失、版权内容侵权等风险。当然内容泄漏的风险也可能发生，虽然这一阶段的内容还处于创作阶段。
第二，成书阶段风险。
版权出版专有权在这个阶段已经确定，流程已经处于排版、印刷、入库等几阶段。在进入市场之前，这几个环节都有可能出现风险，例如内容在排版和制版环节可能由于技术原因或人为原因出现内容的泄漏；在印刷的环节，可能出现的印刷厂多印、盗印的风险。
第三，发行阶段风险。
出版社的发行主要有新华系统、主营系统和代理系统三个渠道，这三个渠道的版权利益分配就是版权产业链的利益分配。从发行渠道风险来分析，目前这个阶段的风险主要存在于代理系统。由于该系统是出版社的合作方，出版社无法直接进行管理，可能出现代理商盗印和售假的风险，而且破坏性大，严重损害出版社的版权利益。在这一阶段除了发行渠道的风险以外，在流通市场上，复制翻印、数字出版内容盗印等风险也广泛存在。出版社的版权侵权风险如果按类型来划分可以分为版权合同风险、内容侵权风险和版权盗版风险三个部分：
第一，版权合同风险。
这类风险主要发生在版权创作阶段。作为专有出版权的法律依据，版权合同的内容、履行、程序都存在着风险，规范和管理这类风险是确保版权收益的前提条件。在维护出版企业版权利益的时候起到关键的作用，对于明确权利责任至关重要。
第二，内容侵权风险。
主要发生在版权创作阶段，这个阶段专有出版权还没有完全确定，内容还处于修改和待完成阶段，存在着诸如内容被转移、作者一稿多投、内容泄漏等风险。但是因为这一阶段，还处于选题阶段，内容还不完整，所以受侵害的损失还较小，风险程度较低。
第三，版权盗版风险。
可以发生在版权创作、生产、传播各个阶段，是在版权生产阶段的诸多环节，如发排、制版、印刷和发行阶段，其危害是最为巨大的，尤其是在发排、制版环节，因为这个环节图书的母版已经产生，只需大量印刷便可成书，如果发生版权信息泄漏，损失将非常巨大。作为传统的出版企业来说，图书产品的制作过程与版权密不可分，图书的选题、编辑加工、印刷、发行等出版活动，还有版权贸易和版权内容的扩散都与版权保护工作息息相关。从企业角度来考虑，为了扩大企业的利益，保护版权所用人的权利，最大限度地获得版权资源的优势，必须做好各个阶段和各个流程环节的版权侵权风险控制管理工作。
三、出版社版权侵权风险控制管理方案
出版社目前维护版权利益的策略主要以直接打击侵权行为为主——对于实体部分的打击盗版方面主要是以直接打击的手段为主；对于互联网上的打击手段，主要是获得盗版信息，然后举报网站管理方，停止危害行为；对于网下的实体书店进行取证查处，处理盗版图书，然后进行民事诉讼，严重的进行刑事诉讼；治理线上线下版权内容侵权的行为，主要是通过出版社各部门人员在工作中进行排查和搜集信息，以获得一些侵权线索，通过向侵权主体提出索赔，双方调解或通过第三方调解纠纷，调解不成再用法律诉讼手段来解决纠纷。
（一）设立专门的版权管理部门
从管理视角出发，出版社的'版权保护优化方案首先要从机构优化设计开始，因为，良好的机构运行体制是基础工作的框架。版权保护工作的职能要求是机构设计需要考虑的前提条件。机构设置的目的是为了保护出版社的核心竞争力，也就是版权资产。最高层管理者应该对版权资产安全管理直接负责，另外，机构的设置要求还包括国际、国内的法律法规对版权保护的支持、企业内部制度建设的支持、利用技术手段保护版权的措施以及运用经济手段开拓版权保护的范畴。根据我国出版社的实际情况，应建立专门的管理部门对版权保护工作进行管理，部门的组织结构拟采用矩阵结构的管理模式，这样的设计可能会更加有利于版权保护工作的开展。矩阵结构中有职能划分垂直领导系，同时又根据不同项目设计项目小组。按项目划分的横向领导系统的结构，有利于把组织垂直联系与横向联系更好地组合起来，加强各职能主管之间的协作。加强了横向联系，组织的机动性加强，集权和分权相结合，专业人员潜能得到发挥，能培养各种人才。同时，也要避免这种结构稳定性较差的缺点，这就要明确职能和项目的关系，确保项目的顺利完成的情况下获得职能主管的支持；由于小组成员要接受双重领导，当两个意见不一致时，就会使他们的工作无所适从。所以必须加强沟通，避免指挥的混乱。
（二）版权保护的技术措施提升方案
出版社由于长年受到侵权盗版图书的侵害，深感维护版权的重要性，尤其是对许多重点品种增加防伪措施的应用，例如防伪水印纸、防伪贴、防伪信息查询服务等技术手段。同时，在出版物的装帧设计、纸张设计、印刷设计方面也做了一些调整。然而，道高一尺、魔高一丈，盗版技术也在不断进步，过去行之有效的技术措施已经难以满足市场环境的变化，提升版权保护的技术措施势在必行。值得注意的是，产品设计和防伪设计的改进和升级可能会增加产品的成本，由于出版社被侵权盗版的损失过于巨大，在这里，成本的增加与风险损失相比显得微不足道，不能成为影响提升技术措施的障碍。因此，产品的销售量和反盗版安全问题应当是首要考虑的因素。再者，这些改进和升级措施的改变，对于产品潜在的营利会产生积极的影响，例如，图书品质的提升在价格上涨不明显的情况下，可以增加消费者对产品的认可度，有效挤压盗版的市场规模。
（三）运用定价策略治理盗版
目前，出版社打击侵权行为的主要方法是通过直接手段来抑制侵权行为的行为。根据国家的法律法规，依靠行政执法部门、法律执法部门和司法机关对侵权行为进行正面的打击。对违规的商家和个人采取强制措施，力图消除侵权行为的市场行为。直接的打击行为固然可以通过加大力度收到一定的效果，但是无法从根本上消除侵权行为。所以，笔者通过对侵权行为原因分析，认为可以利用图价格策略对盗版行为进行打击。根据营销管理学的顾客认知价值理论认为，预期顾客评估一个供应品和认知价值的所有价值与所有成本之差。顾客认知价值建立在顾客在可能的选择中得到什么和付出什么的比较之上。顾客要对得到的利益和假设的成本进行比较。营销者们可以通过提高功能或者感情利益，或者减少花费来增加顾客的价值。消费者会在两项价值之间作选择。现在的客户对于产品的选择有着更多的渠道，有着更多的信息。他们在考虑使用正版还是盗版时，更多的是考虑产品的实用价值，而很少考虑到道德层面上的约束。通过价格歧视策略与客户认知价值，可以把定价策略与客户认可度有机的结合起来，构建客户对企业正版图书价值的认同、增加对产品的满意度和客户对企业正版产品的忠诚度。从不自觉到自觉的使用正版图书，引导消费者向良性的消费习惯转变。
【参考文献】
[1]徐康平，等。图书期刊著作权的法律保护[M]。北京：学苑出版社，。
[2]许加彪。图书价格的竞争策略分析：价格歧视的理论视角[J]。编辑之友，（3）：29。
[3]王家新。版权资产是国有文化企业的核心竞争力[J]。中国版权，（2）：5—6。
[4]陈玉龙。版权管理现状与出版业的对策[J]。中国出版，（6）：56。
篇10：高层建筑安全管理及风险控制研究论文
随着城市化进程不断加快，现如今高层建筑工程数量和规模都在日益增长，高层建筑可以有效解决土地资源稀缺的问题，并且还可以促进城市规划建设。但是由于高层建筑的施工技术和楼层高度存在种种特殊性，所以这也给工程建设带来了严峻的考验，其不仅需要施工人员具备较高的素质，还需要具备一套系统、科学的安全管理办法以及风险控制办法。
1.高层建筑安全管理以及风险控制的重要性
首先，有效的安全管理以及风险控制可以有利于施工管理人员做出科学的决策。高层建筑工程规模巨大，并且施工工艺是十分复杂，所以在施工过程中存在诸多风险因素，而如果一旦发生一些不确定性风险因素，那么造成的后果是无法设想的。因此，在高层建筑施工过程中，就需要采取有效的安全保护措施，为施工管理人员提供科学合理的决策依据，促进工程在安全保证的基础上顺利开展。其次，可以提高高层建筑工程的施工安全性。有效的安全管理以及风险控制可以在最大程度上保证人员施工安全，并且也可以降低事故发生率。最后，安全管理以及风险控制可以有利于建筑工程施工标准化。
2.高层建筑安全管理策略
2.1建立完善的安全管理机制
高层建筑工程施工中存在的风险因素以及安全隐患，很大一部分原因是由于安全管理工作没有到位而导致的，因此，为了安全管理工作的质量和效率能够得到提高，建立完善的安全管理机制就是非常重要的一步。只有建立了相关的制度规范，才能够更好的促进工作人员以制度规范为依据做好安全工作。安全制度中要明确各个工作人员的工作职责，并且制度中要严格执行责任制，责任制可以在发生事故时及时的追查人员责任，并且利用责任制可以更好的约束工作人员各尽其责。
2.2加强安全管理工作
建立完善的安全管理机制后，就需要按照制度严格执行相关的安全管理工作。首先，要提高施工现场工作人员的安全意识，比如可以加强工作人员的`安全教育，定期组织工作人员进行安全培训。只有工作人员具备正确的安全意识，进而才能更好的进行安全管理工作。其次，安全管理工作要渗透到是施工的各个环节中，比如设备的操作、高空作业的保护措施、技术的应用等，只有全方面做好了安全管理工作，才能有效避免安全事故发生，进而保证施工的安全性。
2.3采用最新的安全监控技术
由于高层建筑工程规模巨大，所以在安全管理方面难免会无法顾及到全面，因此，这就需要施工企业在施工现场辅助配备足够的安全监控设备，以便于安全管理工作能够更加顺利有效的开展。比如在施工现场可以安装视频监控、电子感应警报等新型安全监控技术，采用安全监控技术不仅可以提高安全管理工作效率，也能在一定程度上减少安全管理工作的人力，管理人员只需要通过监控设备就可以随时了解到整个施工现场的安全情况。
3.高层建筑风险控制策略
3.1建立紧急求援队
首先，高层建筑施工单位要建立起一支紧急救援队伍，紧急救援队伍中要明确各个人员的工作范围值工作职责。比如救援队的队长可以由项目经理担任，因为项目经理对整个项目都有充分的了解，并且项目经理有一定的管理协调能力，所以在发生突发情况后，项目经理可以充分发挥其作用。紧急救援队的队员可以由安全管理负责人、安全员、施工负责人等人员组成，这些队员都具有一定的管理能力和风险应对能力，在发生事故时可以通过配合紧急救援队事故的损失降到最大，防止事故扩大。其次，要规定应急机制响应时间，应急机制启动应该在安全事故发生半小时到一小时内，及时上报至施工企业或者相关政府部门。
3.2充分做好应急预案
在高层建筑施工过程中，由于高层建筑工程规模巨大，并且施工工艺是十分复杂，所以很容易存在诸多风险因素，而如果事故一旦发生，那么后果则是无法挽回的，因此，施工企业应该针对这一问题，应该充分做好应急预案。在工程施工过程中塌方、爆炸、火灾、人员受伤等都是一些普遍发生的安全事故，施工企业应该针对这些普遍发生的安全事故进行应急预案演练，以提高在真正发生安全事故时人员的应对能力。但是，最重要的一点，应急预案的目的是为了更好的应对事故，所以在施工安全管理中不能将应急预案作为后路，而应该以安全管理为基础。
4.结束语
高层建筑的安全管理以及风险控制是整个施工过程中最重要的环节，只有保证了安全管理质量并做好了风险控制，进而才能保证工程建设在安全的基础上顺利完成施工活动。因此，高层建筑施工单位应该高度重视安全管理工作，并切实做好风险控制，安全管理工作要贯彻落实到每一个施工环节中，风险控制要最大程度规避风险、防范风险、应对风险。只有保证了施工安全，才能进一步保证施工进度和施工质量，在此基础上也能让建筑企业获得更高的经济效益以及社会效益。
参考文献
[1]何培玉.关于高层建筑安全管理及风险控制的研究[D].郑州大学,.
[2]刘文莉.高层房屋建筑工程施工安全风险管理研究[D].兰州交通大学,2013.
[3]向新宇.关于高层房屋建筑工程施工安全风险管理探析[J].江西建材,2016,01:283+288.
篇11：建筑设计院的财务风险控制研究论文
摘要：近年来随着市场竞争的日趋激烈，在全球经济化发展的大背景下我国经济也迅速得到增长。在国家宏观政策的调控下，我国经济发展逐渐从高速增长向着中高速增长的方向发展。同时，作为支撑我国国民经济发展的重要支柱之一，我国建筑行业也发生了很多变化。建筑设计院由于其特殊性在实际经营中遇到了各种潜在的财务风险。因此，加强对建筑设计院财务风险的管理与控制，已经成为建筑设计院亟待解决和必须正视的主要问题。文章将就建筑设计院财务风险管理与控制中存在的问题进行剖析，并努力探寻有效防范建筑设计院财务风险的措施。
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